每經(jīng)記者  張冬晴

    昨日（4月7日），《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道了《中茵股份遭瘋狂對(duì)倒  上海3席位涉嫌操縱股價(jià)》；與此同時(shí)，中茵股份（600745，收盤(pán)價(jià)11.42元）結(jié)束了前兩個(gè)交易日大幅上漲的勢(shì)頭，全天大跌7.23%。從龍虎榜情況看，昨日放量殺跌過(guò)程中，3家營(yíng)業(yè)部席位依然有明顯的對(duì)倒嫌疑。

    數(shù)據(jù)顯示，3家席位均出現(xiàn)了大量賣(mài)出資金，總計(jì)高達(dá)6954.37萬(wàn)元；同時(shí)，其中2家席位還合計(jì)買(mǎi)入2971.74萬(wàn)元，三家席位凈賣(mài)出3982.63萬(wàn)元。

    對(duì)于上述涉嫌對(duì)倒的行為，試行的《證券市場(chǎng)操縱行為認(rèn)定辦法》，已經(jīng)對(duì)利用資金優(yōu)勢(shì)等手段操縱股價(jià)的行為進(jìn)行了明確規(guī)定。而上海昆侖律師事務(wù)所樂(lè)立斌律師也表示，上述行為明顯涉嫌違反《證券法》中關(guān)于操縱股價(jià)的規(guī)定，但其認(rèn)定需要監(jiān)管層介入。  

股價(jià)暴漲  推手資金狙擊中茵股份

    3月初至昨日，中茵股份股價(jià)暴漲37%，潛伏在中茵股份幕后的的多股神秘資金的動(dòng)作越來(lái)越大，幾近瘋狂。

    3月11日，中茵股份上漲5.07%，換手率放大至29.18%。公開(kāi)信息顯示，當(dāng)天買(mǎi)入前三名均為來(lái)自國(guó)泰君安的三家上海席位，其中上海商城路、上海打浦路、上海虹橋路等3家營(yíng)業(yè)部席位買(mǎi)入金額分別為3728.89萬(wàn)元、3172.14萬(wàn)元、1067.03萬(wàn)元，其他兩家券商席位僅僅買(mǎi)入三百多萬(wàn)元。

    而在當(dāng)天賣(mài)出的席位中，第二名是國(guó)泰君安上海打浦路營(yíng)業(yè)部，賣(mài)出金額為994.72萬(wàn)元。

    隨后，上述3家席位又于3月23日、4月1日、4月6日，甚至在上述報(bào)道發(fā)布后的4月7日，再次集體現(xiàn)身于中茵股份的龍虎榜中，且同一營(yíng)業(yè)部同日有大額買(mǎi)入和賣(mài)出。昨天，3家席位在瘋狂出逃的同時(shí)，仍不忘相互“掩護(hù)”。其中，國(guó)泰君安上海虹橋路、上海商城路兩家營(yíng)業(yè)部分別買(mǎi)入1914.72萬(wàn)元、1057.02萬(wàn)元，占據(jù)買(mǎi)入金額前一、二名；而國(guó)泰君安上海打浦路、上海商城路、上海虹橋路3家營(yíng)業(yè)部則位列賣(mài)出金額前三甲，總計(jì)賣(mài)出6954.37萬(wàn)元，三家營(yíng)業(yè)部昨日凈賣(mài)出3982.63萬(wàn)元。

律師稱(chēng)涉嫌三種手段操縱股價(jià)

    針對(duì)3家席位上述行為，記者電話(huà)采訪了上海昆侖律師事務(wù)所樂(lè)立斌律師。

    樂(lè)立斌認(rèn)為，按照目前中茵股份的市場(chǎng)表現(xiàn)、公開(kāi)信息來(lái)看，是比較典型的涉嫌操縱市場(chǎng)行為，其中主要違反了《證券法》第77條“單獨(dú)或者通過(guò)合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量”，構(gòu)成連續(xù)交易操縱。事實(shí)上，在3月11日～4月6日僅18個(gè)交易日內(nèi)，中茵股份累計(jì)漲幅高達(dá)40%，換手率超過(guò)300%。交易所披露了股價(jià)明顯異動(dòng)的4天交易席位，這三大席位全部出現(xiàn)，并分別躋身買(mǎi)入和賣(mài)出最大金額前5位。由此可知，股價(jià)大幅飆升背后的推手，正是這三大席位的資金。

    根據(jù)中茵股份的龍虎榜來(lái)看，連續(xù)交易并非最大問(wèn)題，涉嫌對(duì)倒才是其最可疑之處。上述4組龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，同一營(yíng)業(yè)部在同一交易日同時(shí)出現(xiàn)了大量的買(mǎi)入和賣(mài)出金額。以4月6日為例，上述3家神秘席位買(mǎi)入金額分別為4106.84萬(wàn)元、2956.68萬(wàn)元和1520.59萬(wàn)元，而當(dāng)天卻又分別賣(mài)出了1951.23萬(wàn)元、1922.35萬(wàn)元和1861.04萬(wàn)元，這3家席位買(mǎi)賣(mài)總金額高達(dá)該股當(dāng)日全天成交總金額的46%！這一現(xiàn)象也同樣出現(xiàn)在其他幾組龍數(shù)榜數(shù)據(jù)中。

    對(duì)此，樂(lè)立斌指出，這類(lèi)行為可能構(gòu)成了《證券法》第77條“與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量”，構(gòu)成約定交易操縱。

    樂(lè)立斌進(jìn)一步指出，如果能夠進(jìn)一步核實(shí)這三家席位存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，那么還違反了《證券法》第77條“在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量”，構(gòu)成自買(mǎi)自賣(mài)操縱。而巧合的是，記者通過(guò)網(wǎng)絡(luò)地圖查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，國(guó)泰君安上海打浦路與上海商城路駕車(chē)?yán)锍碳s為8.4公里；而國(guó)泰君安上海打浦路與上海虹橋路則只有4.5公里。

定性還需監(jiān)管層介入

樂(lè)立斌特別強(qiáng)調(diào)，依據(jù)目前的情況來(lái)看，我們只能初步認(rèn)為上述3家席位涉嫌聯(lián)合操縱股價(jià)，最終認(rèn)定還需要監(jiān)管層介入調(diào)查和認(rèn)定。如果被認(rèn)定為操縱股價(jià)的話(huà)，那么由此造成損失的投資者還可以提起民事訴訟，行為人必須承擔(dān)賠償責(zé)任。

    四川鼎立律師事務(wù)所吳淼律師表示，盡管目前無(wú)法認(rèn)定上述3家席位之間是否存在關(guān)聯(lián)，而證監(jiān)會(huì)有關(guān)證券市場(chǎng)操縱行為的認(rèn)定細(xì)則也還沒(méi)有正式出臺(tái)。是否是操縱股價(jià)，還需證監(jiān)會(huì)作出最終認(rèn)定。

    《證券市場(chǎng)操縱行為認(rèn)定辦法》規(guī)定，買(mǎi)賣(mài)相關(guān)證券的數(shù)量達(dá)到該證券當(dāng)期交易量的20%就構(gòu)成連續(xù)交易操縱；而約定操縱則進(jìn)一步細(xì)化為“約定的時(shí)間”包括某一時(shí)點(diǎn)附近、某一時(shí)期之內(nèi)或某一特殊時(shí)段；“約定的價(jià)格”包括某一價(jià)格附近、某種價(jià)格水平或某一價(jià)格區(qū)間；“約定的方式”包括買(mǎi)賣(mài)申報(bào)、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量、買(mǎi)賣(mài)節(jié)奏、買(mǎi)賣(mài)賬戶(hù)等各種與交易相關(guān)的安排。

    此外，上述認(rèn)定辦法還將自買(mǎi)自賣(mài)操縱明確為“自己實(shí)際控制的賬戶(hù)包括當(dāng)事人擁有、管理、使用的賬戶(hù)。”

同步播報(bào)

澤熙回應(yīng)：沒(méi)參與中茵股份炒作

每經(jīng)記者  朱秀偉

    來(lái)自國(guó)泰君安的三個(gè)營(yíng)業(yè)部席位，近期在中茵股份的頻繁交易引起了業(yè)界的強(qiáng)烈關(guān)注。市場(chǎng)一度猜測(cè)，其背后可能是知名陽(yáng)光私募澤熙投資，因?yàn)闈晌醯拿餍钱a(chǎn)品——山東信托·澤熙瑞金1期所在的券商正是國(guó)泰君安，常上榜的國(guó)泰君安上海打浦路也被認(rèn)為是澤熙的“專(zhuān)屬”席位，事實(shí)是否真是如此？

    對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者昨日（4月7日）采訪了“當(dāng)事人”澤熙投資。

    “可以負(fù)責(zé)任地告訴你，澤熙1股都沒(méi)買(mǎi)中茵股份。”澤熙負(fù)責(zé)人告訴記者。對(duì)該信托有監(jiān)管義務(wù)的山東信托相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，“沒(méi)有發(fā)現(xiàn)澤熙買(mǎi)入或者賣(mài)出過(guò)中茵股份，也不存在對(duì)倒或者操縱股價(jià)等現(xiàn)象。”

    “作為陽(yáng)光私募，我們要和投資者履行信托責(zé)任，必須對(duì)投資者負(fù)責(zé)。這種責(zé)任除了要努力為其取得超額收益之外，還包括公司的運(yùn)作及投資行為的規(guī)范。我們公司的組織結(jié)構(gòu)中設(shè)有運(yùn)營(yíng)及監(jiān)查部，這個(gè)部門(mén)就是專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)督投資行為的部門(mén)。我們有自己的股票池，對(duì)于選擇的股票，從研究員調(diào)研到推薦到入股票池，再到買(mǎi)入和賣(mài)出都有清晰的投資痕跡。此外，我們還受到信托公司賬戶(hù)的監(jiān)控，他們也會(huì)對(duì)我們的投資進(jìn)行規(guī)范。”上述澤熙投資負(fù)責(zé)人介紹其內(nèi)控措施。

    成立1年多來(lái)，澤熙投資表現(xiàn)搶眼，截至4月1日其1期產(chǎn)品凈值已翻番，其余幾期產(chǎn)品也都有不菲的收益，且其產(chǎn)品常出現(xiàn)在一些牛股前十大股東名單中。而澤熙投資又總是保持低調(diào)從不接受媒體訪問(wèn)，因此給外界的印象是披著一層神秘面紗，不知其背后有著怎樣的秘密。

    “我們目前有30多個(gè)研究員，覆蓋了幾十個(gè)細(xì)分的領(lǐng)域。投研團(tuán)隊(duì)的規(guī)模甚至相當(dāng)于一些管理著上千億資金的資產(chǎn)管理公司，在這方面我們付出很多，之所以這樣做就是想一分耕耘一分收獲。”澤熙負(fù)責(zé)人將收益成果歸結(jié)為投研團(tuán)隊(duì)的努力。

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