每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京

“當(dāng)然支持。”談到資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)重啟，一位股份制商業(yè)銀行投行部門負(fù)責(zé)人對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，對(duì)這個(gè)業(yè)務(wù)“期待已久”。

日前，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、財(cái)政部下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱 《通知》），停滯近四年的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)正式重啟。

銀行相關(guān)人士對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，證券化的資產(chǎn)如果在會(huì)計(jì)上確認(rèn)出表，將能幫助到中小銀行的存貸比。對(duì)于存貸比接近75%監(jiān)管線的股份制銀行來說，或可以擴(kuò)大其貸款空間。

銀行積極備戰(zhàn)

“或許叫‘重啟’并不合適，因?yàn)檫@個(gè)業(yè)務(wù)并沒有被叫停過，只是停止審批。”一位國(guó)有大行金融市場(chǎng)部人士這樣認(rèn)為。

中國(guó)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)始于2005年。監(jiān)管機(jī)構(gòu)首先發(fā)布有關(guān)試點(diǎn)管理辦法，截至2008年底，信貸證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)共發(fā)行667.85億元。國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)出于審慎原則和對(duì)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂延緩了市場(chǎng)發(fā)行速度。

上述大行金融市場(chǎng)部人士表示，實(shí)際上相對(duì)國(guó)外復(fù)雜的衍生品設(shè)計(jì)和交易，國(guó)內(nèi)的還只是處于起步階段，監(jiān)管的審慎態(tài)度可以理解，“但還沒開始跑就擔(dān)心跌倒，這個(gè)市場(chǎng)將很難真正發(fā)展起來。”

多位銀行人士在采訪中對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)表示了支持的態(tài)度，但談到具體項(xiàng)目準(zhǔn)備工作時(shí)則都較為謹(jǐn)慎。

“具體項(xiàng)目我們?cè)跍?zhǔn)備中，行業(yè)肯定是按照文件要求的那幾個(gè)行業(yè)，不然報(bào)上去不批也是白費(fèi)功夫。”上述股份制銀行投行部門負(fù)責(zé)人表示。“但還是不讓做NPL。”

根據(jù)《通知》，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)選擇符合條件的國(guó)家重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目貸款、涉農(nóng)貸款、中小企業(yè)貸款、經(jīng)清理合規(guī)的地方政府融資平臺(tái)公司貸款、節(jié)能減排貸款、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)貸款、保障性安居工程貸款、汽車貸款等多元化信貸資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)開展信貸資產(chǎn)證券化，豐富信貸資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)種類。

據(jù)悉，根據(jù)國(guó)務(wù)院的批復(fù)，本次試點(diǎn)額度共計(jì)500億元。“500億元的規(guī)模放在哪個(gè)市場(chǎng)來看規(guī)模都不算大，完全是試點(diǎn)性質(zhì)。”上述大行人士認(rèn)為。

“500億分到每家的規(guī)模就很小了，具體規(guī)模還是要看監(jiān)管層給多少，這個(gè)過程中還是要跟監(jiān)管層溝通。”上述股份行人士表示，“資產(chǎn)池不是隨便建的，有很多手續(xù)和程序要做。”

或擴(kuò)大貸款空間

為保證商業(yè)銀行合理控制風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力，我國(guó)商業(yè)銀行監(jiān)管辦法要求商業(yè)銀行的存貸款比率應(yīng)保持在75%以下，但是對(duì)于營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)有限的中小型商業(yè)銀行來說，存款增長(zhǎng)與信貸需求的不平衡尤為嚴(yán)重，從2011年年報(bào)來看，多數(shù)全國(guó)性股份制商業(yè)銀行存貸比超過了70%。

“資產(chǎn)證券化能不能幫助到中小銀行的存貸比，主要看資產(chǎn)能不能‘出表’，這個(gè)關(guān)鍵在于資產(chǎn)是不是能達(dá)到會(huì)計(jì)審計(jì)上的‘終止確認(rèn)’，否則它也可能只是一個(gè)資產(chǎn)收益上的結(jié)算而已。”上海一商業(yè)銀行投行部門人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這并不是商業(yè)銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)定，而要看會(huì)計(jì)審計(jì)所。

對(duì)于會(huì)計(jì)處理，此次 《通知》中稱，“擴(kuò)大試點(diǎn)階段，信貸資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理按照 《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》（財(cái)會(huì)[2006]3號(hào)）及財(cái)政部發(fā)布的相關(guān)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋》的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。”

金融資產(chǎn)的終止確認(rèn)，是指將金融資產(chǎn)從企業(yè)賬戶和資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)予以轉(zhuǎn)銷。其中，“幾乎所有”通常是指達(dá)到或超過全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬95%的情形。

“如果能將占資產(chǎn)規(guī)模的信貸轉(zhuǎn)移出去騰出空間做新業(yè)務(wù)，對(duì)銀行的存貸比是有幫助的。”光大銀行資金部宏觀分析師盛宏清對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，但這個(gè)新的產(chǎn)品更重要的意義在于分散貸款的風(fēng)險(xiǎn)，盛宏清表示，跟貸款轉(zhuǎn)讓不同的是，將標(biāo)的資產(chǎn)證券化，金融切割后分成許多份賣給不同的投資者，分散標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，這是貸款轉(zhuǎn)讓做不到的。

在上一輪信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)過程中，銀監(jiān)會(huì)曾明確提出過“出表”要求。銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站2008年2月26日發(fā)出的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理工作的通知》中就明確要求：確保“真實(shí)出售”，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。一是發(fā)起行要切實(shí)落實(shí)證券化資產(chǎn)的“出表”要求，做到真實(shí)出售，降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)；二是發(fā)起行要準(zhǔn)確區(qū)分和評(píng)估交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)和仍然保留的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)保留的風(fēng)險(xiǎn)必須進(jìn)行

有效的監(jiān)測(cè)和控制。