每經(jīng)記者徐皓 二季度，證券市場并不平順：股市先揚后抑，一路下探投資者的心理防線；而債券市場經(jīng)過一季度調(diào)整之后在二季度走出了繼去年底來的又一波小牛市。在這樣的市場環(huán)境下，公募基金在二季度的整體表現(xiàn)略強于市場，股票型基金和混合型基金平均錄得3.31%、3.44%的收益率，債券基金收益率的平均收益率則達到3.91%。 而公募基金近期發(fā)布的二季度報告對這一時期投資運作情況進行了披露?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，股票基金倉位整體小幅上升，債券基金大幅增加了杠桿比率；而配置方面也大為調(diào)整，熱絡了不過三個月的銀行股迅速遭到拋棄，地產(chǎn)、醫(yī)藥則被在今年持續(xù)被“拾起”；債基方面則進一步加強了信用債配置的集中度。 股基持續(xù)小幅加倉 繼一季度股票型基金整體小幅加倉后，二季度股基再度調(diào)高倉位，截至二季度末偏股型基金整體倉位接近80%。 根據(jù)天相投顧統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，二季度491只可比積極投資偏股型基金平均倉位小幅上升0.9個百分點，倉位達到倉位為79.71%。其中，開放式股票型基金倉位上升最快，上升1.03個百分點達到84.56%，而開放式混合型基金和封閉式基金的倉位則分別上升了0.76個百分點和0.21個百分點。 從基金公司來看，相比一季度末，有41家基金公司加倉，申萬菱信基金加倉最多為13.93%；25家公司減倉，平安大華由于其旗下平安大華行業(yè)先鋒大幅減倉，因此平均下來減倉最多，為15.59%。 中小基金公司較多保持了高倉位。浦銀安盛、萬家基金總體股票倉位最高，超過90%；另外富國基金、長安基金、申萬菱信等8家公司倉位在85%以上。而東方基金、摩根士丹利華鑫等基金公司整體倉位較低。 從單只基金來看，加倉的偏股型基金亦占了超過六成。加倉基金中，嘉實優(yōu)選、泰信中小盤、中海藍籌、建信恒穩(wěn)4只基金加倉在30%以上，13只基金加倉在20%以上;減倉基金中，瑞福分級、國富彈性、嘉實主題、景順增長、國富價值、平安行業(yè)等6只基金減倉在15%以上。 而目前的主動型股票基金中，倉位居前的有申萬菱信量化小盤、諾安中小盤精選、華泰柏瑞行業(yè)領先等。 債基大加杠桿增持信用債 債券基金方面，二季度隨著降息周期啟動，債市一片向好，不少債券基金也采取了加杠桿的策略。不過在6月末，受到季末因素的影響，市場資金面一度從緊，不少債券基金也因此降低了杠桿，保持流動性。 總體而言二季度末債券基金平均杠桿仍較一季度末大幅上升?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計顯示，債券基金持債市值占資產(chǎn)凈值比例平均達到144%，較一季度末135%上升了9個百分點。 從具體基金來看，杠桿較大的債基有信誠三得益、寶盈增強收益、泰達宏利集利、中銀雙利、工銀添利、光大保德信信用增益，均超過160%。 而債券基金二季度末的配置上情況顯示，基金整體對信用債的配置比例大幅提升，從52%提升至87%，金融債、可轉(zhuǎn)債、短融方面亦有小幅提升。而國債和央票則有所減持。 從中債公司披露的數(shù)據(jù)來看，二季度基金亦持續(xù)在銀行間市場增持債券，累計增持量達1488億元，目前基金在銀行間市場債券托管量已經(jīng)接近1.8萬億元。 大幅增持醫(yī)藥地產(chǎn) 二季度經(jīng)濟增速近一步放緩，受到下調(diào)盈利的影響，煤炭、機械等強周期股票首當其沖。統(tǒng)計顯示，機械設備、采掘業(yè)、批發(fā)零售板塊遭遇基金減持較多，基金整體持股比例分別較一季度下降了0.87、0.75、0.68個百分點。 而與此同時，低估值、成長確定性較長的版塊受到了集體增持。房地產(chǎn)板塊仍舊是二季度增持比例最高的版塊，基金整體持倉達到8.18%，較一季度增長了1.21個百分點。 摩根士丹利華鑫基金、信誠基金、浙商基金、國投瑞銀基金加倉地產(chǎn)股幅度較大，整體持股比例超過18%，其中摩根士丹利華鑫對地產(chǎn)股加倉了16個百分點。 此外，醫(yī)藥生物和電子板塊亦是基金二季度增持重點，持倉比例整體上升了1.12和0.98個百分點。 長城基金、泰信基金、匯添富基金、東吳基金整體提升了對醫(yī)藥股的偏好。長城基金旗下4只偏股基金配置醫(yī)藥板塊比例均超過30%。而紐銀梅隆基金、泰達宏利基金則在電子板塊方面配置較高。 目前，金融保險、機械設備、食品飲料、房地產(chǎn)和醫(yī)藥生物行業(yè)為基金持有的前五大行業(yè)，不過其中前三大行業(yè)的集中度有所下降，由42.01%下降至39.14%。 銀行能源家電等遭減持 基金持有市值前十大重倉股與一季度變化不大，其中消費品及服務行業(yè)股票仍占據(jù)半壁江山。從積極投資偏股型基金持有的重倉股情況來看，持有市值前十大的重倉股分別是貴州茅臺、中國平安、萬科A、格力電器、保利地產(chǎn)、瀘州老窖、五糧液、伊利股份、招商銀行以及中國太保。 基金增持市值居前的主要集中在地產(chǎn)和非銀行金融股，中國平安成為二季度基金增持量最大的個股，貴州茅臺、保利地產(chǎn)、中信證券、萬科A、海通證券等也居于增持前列。另外，金螳螂、康美藥業(yè)、萊寶高科等也位列基金重點增持對象。 而銀行、能源以及部分消費類股則在季度遭遇較大規(guī)模減持。招商銀行、浦發(fā)銀行首當其沖，中國神華、蘭花科創(chuàng)等煤炭股也同樣遭到較大比例減持，另外，美的電器、蘇寧電器、五糧液、伊利股份等消費類股或因盈利下降、或因爆出產(chǎn)品質(zhì)量問題均遭到較大減持。 如需轉(zhuǎn)載請與《每日經(jīng)濟新聞》聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟新聞》授權，嚴禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。 每經(jīng)訂報電話 北京：010-58528501上海：021-61283003深圳：0755-83520159成都：028-86516389028-86740011無錫：15152247316廣州：020-89660257