每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 孫宇婷    

每經(jīng)記者 孫宇婷

從今年4月10日滬港通計劃公布以來，這個今年證券市場最令人興奮的互通機制已不知不覺走到了關鍵時間節(jié)點。今日的證監(jiān)會例行記者會是否最終公布滬港通開通時間，成為這一周來市場熱議的話題之一。

昨日（10月16日），《每日經(jīng)濟新聞》記者從相關渠道獲得一份《關于證券公司參與滬港通業(yè)務試點有關事項的通知》，此次發(fā)文主體為證監(jiān)會。這是自滬港通開通時間臨近以來，證監(jiān)會最新向各地證監(jiān)局下發(fā)的通知，其重要性可見一斑。記者注意到，通知中對于滬港通技術系統(tǒng)具體功能、投資者風險提示等方面作了進一步強調，并明確滬港通業(yè)務試點將被納入各家券商2015年的“分類評價”考核。

傭金不得低于服務成本

為確保滬港通各項工作平穩(wěn)開展，上證所最近1個多月密集發(fā)文督戰(zhàn)港股通，要求各會員單位務必做好技術系統(tǒng)測試的準備工作，措辭緊迫，并提醒會員單位引起高度重視。

記者昨日獲得的這份內部文件，是滬港通沖刺階段，證監(jiān)會最新向各地證監(jiān)局下發(fā)的通知，其重要性不言而喻。近一周來，市場不斷有消息傳出，在今日的證監(jiān)會例行記者會上，滬港通開通時間或將揭曉。從這個意義上看，證監(jiān)會發(fā)布的這份通知無疑是市場關注的焦點。

證監(jiān)會稱，證券公司當前參與滬港通業(yè)務試點準備工作時間緊迫，任務繁重，為確保業(yè)務試點平穩(wěn)推出，切實保護投資者合法權益，證監(jiān)會特對相關事項作出通知。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，其中一些細節(jié)是官方首次公開強調，且容易被投資者和券商所忽視的。

證監(jiān)會在通知中明確提到，滬港通相關技術系統(tǒng)除了應當具備信息提示、在客戶端顯示投資者當日剩余可用余額等信息外，還應具備對可用資金金額控制功能。其中特別提到，投資者賣出港股股票的資金在T+2日之前不得用于買入A股。此外，系統(tǒng)還應具備監(jiān)控異常交易、排除標的范圍外港股股票的交易等功能。

由于港股和A股在交易時間、漲跌幅限制、信披等諸多細節(jié)上存在差異，證監(jiān)會要求，必須做好投資者教育工作，積極采取模擬交易、專人講解、播放音視頻資料等多種形式，幫助投資者加深對港股通業(yè)務的理解，并深入開展風險揭示工作，確保投資者充分理解內地與香港地區(qū)的交易制度和監(jiān)管規(guī)則差異。

對于港股通交易傭金，必須本著平等、自愿、公平、誠實信用的原則，與客戶協(xié)商確定，但不得低于服務成本。

規(guī)范券商自營及資管業(yè)務

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在這份通知中，證監(jiān)會對券商以自營業(yè)務及資產管理業(yè)務參與滬港通交易作出了規(guī)定。

證監(jiān)會要求，券商自營業(yè)務參與港股通交易的，應按照境內一般上市股票的標準，計算自營交易持有港股的相關風險控制指標。而針對券商設立專門投資于港股，或同時投資于A股和港股的資產管理計劃，相關合同等法律文件則應約定相關股票投資比例和策略，并充分揭示風險。

對于現(xiàn)有資產管理計劃參與滬港通交易，券商應當依法變更合同相關條款，按照合同約定的方式取得客戶和資產托管機構同意，保障客戶選擇退出資產管理計劃的權利，對相關后續(xù)事項作出合理安排，并依法履行相關備案程序。

券商應當針對資產管理計劃參與滬港通交易，制定嚴格的授權管理制度和投資決策流程，強化內控制度，完善風險管理體系。券商、資產托管機構應當依法確定資產管理計劃參與滬港通的交易結算模式，明確交易執(zhí)行、資金劃撥、資金清算、會計核算等業(yè)務中的權利和義務，健全資金安全保障機制。

通知要求，各證監(jiān)局需指導轄區(qū)證券公司依法合規(guī)推進自營業(yè)務、資產管理業(yè)務參與滬港通交易。

要求證監(jiān)局密切關注

記者注意到，在這份通知中，有一條規(guī)定對各大券商影響最為直接。

通知明確表示，在2015年證券公司分類評價時，證監(jiān)會將對券商參與滬港通業(yè)務試點情況進行專項評價。對于發(fā)生技術系統(tǒng)故障、清算交收差錯、大量客戶投訴等問題的證券公司，視情節(jié)輕重，扣減1~3分。情節(jié)特別嚴重，導致出現(xiàn)群體性事件或嚴重影響港股通平穩(wěn)運行的，予以降級處理。

按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，券商分為A到E等5個大類11個級別。根據(jù)券商分類結果，證監(jiān)會將會對不同類的券商在行政許可。監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面區(qū)別對待。

證監(jiān)會要求，各證監(jiān)局應密切關注轄區(qū)證券公司參與滬港通業(yè)務情況，將之納入機構日常監(jiān)管，一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)問題的，及時采取責令改正、暫停新開戶等監(jiān)管措施。

對此，一位不愿具名的證券公司從業(yè)人士向記者表示，公司對于通知中的處罰事項非常重視。其坦言，若因此被扣分，很可能影響下一年的資格，這是大家都不愿意看到的。

另外，為規(guī)范滬港通相關證券投資咨詢服務行為，券商在香港地區(qū)向參與滬股通的投資者提供涉及A股的投資咨詢服務，應當向香港證券監(jiān)管機構申請相關業(yè)務牌照，而香港持牌機構以其具有證監(jiān)會證券投資者咨詢業(yè)務資格的內地關聯(lián)機構的名義，向內地投資者發(fā)布涉及香港股票的研究報告，應當由內地注冊證券分析師在香港研報上署名。