⊙記者 聞靜 ○編輯 長(zhǎng)弓

近期A股“賺錢(qián)效應(yīng)”持續(xù)發(fā)酵，各路資金借道公私募基金入市相當(dāng)踴躍，部分績(jī)優(yōu)基金規(guī)模迅速擴(kuò)大。在基金經(jīng)理看來(lái)，趨勢(shì)的力量相當(dāng)強(qiáng)大，繼續(xù)看好后市行情。

滬上一位私募大佬認(rèn)為，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型一旦成功，資本市場(chǎng)所爆發(fā)出來(lái)的力量將非常驚人。在其看來(lái)，2015年是一個(gè)投資的好年份，要抓住機(jī)會(huì)，只爭(zhēng)朝夕，因?yàn)榛仡欀袊?guó)的多輪牛市，還沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)“慢牛”。

上述私募大佬樂(lè)觀預(yù)期上證指數(shù)有望突破4000點(diǎn)，在其看來(lái)，4000點(diǎn)并不是終點(diǎn)，任何一輪牛市都會(huì)創(chuàng)出新高，否則不是一個(gè)牛市。

一位私募基金經(jīng)理對(duì)記者坦言，近期發(fā)行的新產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)超過(guò)預(yù)期，投資者入市熱情相當(dāng)高漲。雖然市場(chǎng)已經(jīng)有一定泡沫層次，但這個(gè)時(shí)候還是會(huì)選擇享受泡沫。不過(guò)，在建倉(cāng)節(jié)奏上，上述私募基金經(jīng)理表示，會(huì)適當(dāng)拉長(zhǎng)建倉(cāng)期，一旦市場(chǎng)調(diào)整就是買(mǎi)入機(jī)會(huì)。

隨著創(chuàng)業(yè)板持續(xù)創(chuàng)出新高，市場(chǎng)情緒也繼續(xù)亢奮，成交量則繼續(xù)創(chuàng)出新高，富國(guó)基金投研團(tuán)隊(duì)也認(rèn)為，其中的泡沫已經(jīng)很大，但投資者又不會(huì)去錯(cuò)過(guò)這個(gè)大行情，“留一半清醒，留一半醉”。短期內(nèi)可能會(huì)在資金驅(qū)動(dòng)下繼續(xù)創(chuàng)出新高，但風(fēng)險(xiǎn)較大，要時(shí)刻保持清醒。

值得注意的是，近期增量資金再度大舉入市，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這就決定了市場(chǎng)并不是“非大即小”，而應(yīng)該是輪漲或者普漲的格局。

事實(shí)上，一些成長(zhǎng)風(fēng)格的基金經(jīng)理也開(kāi)始逐步布局藍(lán)籌股，配置走向均衡。如博道投資史偉表示，因?yàn)槠渑渲玫某砷L(zhǎng)股短期內(nèi)大幅上漲，已經(jīng)達(dá)到其目標(biāo)價(jià)位，因此做了一些減持，并在3月初開(kāi)始逐步配置周期股。不過(guò)，他依舊看好成長(zhǎng)股，在其看來(lái)，“成長(zhǎng)股代表新經(jīng)濟(jì)和新產(chǎn)業(yè)，長(zhǎng)期增長(zhǎng)較明確，對(duì)于成長(zhǎng)股投資，趨勢(shì)比估值更重要，所以會(huì)繼續(xù)看好。雖然會(huì)產(chǎn)生局部的估值泡沫，但暫時(shí)還看不到趨勢(shì)的改變，短期調(diào)整也意味著機(jī)會(huì)。”

對(duì)于行業(yè)和板塊配置，長(zhǎng)信基金談潔穎對(duì)軍工、有色金屬、健康醫(yī)療和傳媒行業(yè)相對(duì)看好。軍工板塊主要關(guān)注軍民融合，即軍轉(zhuǎn)民和民參軍，后續(xù)可能會(huì)有支持政策出臺(tái)；由于有色板塊金融屬性較強(qiáng)，企業(yè)業(yè)績(jī)也逐步改善，因此相關(guān)板塊值得關(guān)注；健康醫(yī)療主要關(guān)注移動(dòng)健康管理和慢病管理；傳媒板塊主要關(guān)注院線(xiàn)類(lèi)資產(chǎn)。

此外，滬上一位基金經(jīng)理認(rèn)為，利率下行是大趨勢(shì)，在此背景下，部分競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定、估值十倍出頭、中低速增長(zhǎng)、分紅率較高的上市公司也有可觀的投資價(jià)值。

一位前期重點(diǎn)配置供應(yīng)鏈金融的私募基金經(jīng)理則坦言，今年會(huì)重點(diǎn)配置PPP概念股。在其看來(lái)，PPP模式是最具現(xiàn)實(shí)意義的投融資體制改革，既能貢獻(xiàn)GDP，又可避免繼續(xù)擴(kuò)大地方債務(wù)，還能為民間資金提供去處。“PPP一定會(huì)被大力推廣，將直接影響相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈分配格局的變化，會(huì)是持續(xù)幾年的大機(jī)會(huì)。”