每經(jīng)編輯｜何劍嶺

每經(jīng)記者王耀龍

日前，為配合證監(jiān)會《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》的實施，深交所發(fā)布《公司債券上市規(guī)則(2015年修訂)》、《非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法》以及《關(guān)于公開發(fā)行公司債券投資者適當(dāng)性管理相關(guān)事項的通知》三個配套規(guī)則。

此次配套規(guī)則是在現(xiàn)有公募債券和私募債券品種相關(guān)規(guī)則基礎(chǔ)上，結(jié)合實踐監(jiān)管經(jīng)驗和發(fā)行方式的制度特征，制定形成的公開發(fā)行和非公開發(fā)行公司債業(yè)務(wù)規(guī)則體系。

其中，《公司債券上市規(guī)則(2015年修訂)》、《關(guān)于公開發(fā)行公司債券投資者適當(dāng)性管理相關(guān)事項的通知》用于規(guī)范公開發(fā)行公司債券的上市交易行為，修訂內(nèi)容包括：一是強(qiáng)化公開發(fā)行公司債分類管理，將其劃分為“大公募”和“小公募”債券，并對“小公募”債券實行投資者適當(dāng)性管理；二是配合“小公募”債券預(yù)審工作下放交易所，修訂相關(guān)規(guī)則內(nèi)容，并取消上市推薦人和上市委審議制度；三是加強(qiáng)債券信息披露監(jiān)管，完善信息披露義務(wù)人范疇、信息披露原則及內(nèi)容；四是建立以受托管理人和債券持有人會議為核心的債券持有人權(quán)益保護(hù)機(jī)制，完善自律監(jiān)管制度，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。

《非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法》整合了現(xiàn)有私募債品種相關(guān)規(guī)則，用于規(guī)范非公開發(fā)行公司債券轉(zhuǎn)讓行為，主要內(nèi)容包括：一是提高轉(zhuǎn)讓效率，發(fā)行前由交易所對私募債進(jìn)行轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)；二是完善信息披露制度，體現(xiàn)以信息披露為核心的監(jiān)管原則；三是優(yōu)化債券停復(fù)牌及持有人權(quán)益保護(hù)等規(guī)定，保護(hù)債券持有人合法權(quán)益；四是專設(shè)章節(jié)從產(chǎn)品設(shè)計和風(fēng)險控制等方面規(guī)范可交換私募債、證券公司次級債和短期債等特殊私募品種轉(zhuǎn)讓相關(guān)內(nèi)容。

據(jù)深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，為提高公司債上市及轉(zhuǎn)讓審核效率和透明度，深交所已建立全電子化的“小公募”債券上市預(yù)審核和私募債轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)的申報材料渠道，承銷商僅需通過登錄深交所固定收益品種業(yè)務(wù)專區(qū)相關(guān)欄目，即可完成材料提交、補(bǔ)充材料、查收反饋意見等相關(guān)工作，并可實時查詢項目進(jìn)展?fàn)顟B(tài)。

根據(jù)配套規(guī)則的銜接過渡安排，對于《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》發(fā)布前證監(jiān)會已受理的債券發(fā)行申請，即日起6個月內(nèi)申請上市的，適用《公司債券上市規(guī)則(2012年修訂)》的規(guī)定,存續(xù)期內(nèi)視同存量債券處理；未在6個月內(nèi)申請上市的，適用《公司債券上市規(guī)則(2015年修訂)》的規(guī)定。同時，對于按照《公司債券上市規(guī)則(2012年修訂)》公開發(fā)行、采取集中競價及協(xié)議交易方式且未實行風(fēng)險警示的存量債券，在債券存續(xù)期內(nèi)出現(xiàn)配套規(guī)則發(fā)布通知中規(guī)定的相關(guān)情形時，將按照“小公募”債券進(jìn)行投資者適當(dāng)性管理。