每經(jīng)編輯｜張楊運

6月21日下午，最高人民法院召開新聞發(fā)布會，發(fā)布《最高人民法院關于為設立科創(chuàng)板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》并回答記者提問。

意見指出，從依法保障以市場機制為主導的股票發(fā)行制度改革順利推進、依法提高資本市場違法違規(guī)成本、建立健全與注冊制改革相適應的證券民事訴訟制度等方面提出了17條舉措。這是最高法歷史上首次為資本市場基礎性制度改革安排而專門制定的系統(tǒng)性、綜合性司法文件。

《意見》的起草背景和指導思想

中央經(jīng)濟工作會議提出，資本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的重要作用，要通過深化改革，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

2018年11月5日，習近平總書記在首屆中國國際進口博覽會開幕式上宣布在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制，這充分體現(xiàn)了以習近平同志為核心的黨中央對資本市場改革發(fā)展的高度重視和殷切希望。2019年1月23日，習近平總書記主持召開中央全面深化改革委員會第六次會議，審議通過了《在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制總體實施方案》。隨后，最高人民法院黨組會議決定，要圍繞在上交所設立科創(chuàng)板并試點注冊制的重大改革任務，深入調(diào)研司法服務需求和可能涉及的法律問題，為證券發(fā)行改革提供司法保障與服務。經(jīng)過充分的調(diào)研，并在廣泛征求證監(jiān)會等相關部門意見的基礎上，正式出臺了本《意見》。

重點介紹3個方面

一是針對本次改革創(chuàng)新舉措提出了配套司法保障意見。

全國人大常委會決定授權在股票發(fā)行注冊制改革期間調(diào)整適用《中華人民共和國證券法》，將股票發(fā)行上市由原來的證監(jiān)會核準改為上交所審核和證監(jiān)會注冊。為保障發(fā)行制度改革順利推進，根據(jù)最高人民法院關于上海金融法院案件管轄的規(guī)定，以上海證券交易所為被告，或者第三人與其履行職責相關的第一審金融民商事案件和行政案件仍然由上海金融法院集中管轄。

為了統(tǒng)一裁判標準，積累和總結(jié)審判經(jīng)驗，培養(yǎng)更為專業(yè)的審判隊伍，現(xiàn)在對科創(chuàng)板上市企業(yè)的證券發(fā)行糾紛、證券上市合同糾紛、證券欺詐糾紛等一審的民事案件在這個《意見》里面規(guī)定也由上海金融法院試點集中管轄，也就是說在原來集中管轄范圍的基礎上，又進一步根據(jù)試點的需要擴大了上海金融法院集中管轄的案件范圍。

二是針對可能發(fā)生的違法違規(guī)行為提出了依法提高資本市場違法違規(guī)成本的司法落實措施。

在刑事審判方面，《意見》第8條對各級法院嚴厲打擊干擾注冊制改革的證券犯罪和金融腐敗犯罪提出了明確要求，發(fā)行人與中介機構合謀串通騙取發(fā)行注冊，以及發(fā)行審核、注冊工作人員以權謀私、收受賄賂或者接受利益輸送的，要依法從嚴追究刑事責任；對于證券金融犯罪分子，提出要嚴格控制緩刑適用，依法加大罰金刑等經(jīng)濟制裁力度?！兑庖姟愤€提出，對于惡意騙取國家科技扶持資金或者政府紓困資金的企業(yè)和個人，要依法追究刑事責任。

三是按照改革精神對完善與注冊制改革相適應的證券民事訴訟制度提出了司法改革措施。

科學的證券民事訴訟程序是保障民事賠償責任落地的關鍵環(huán)節(jié)。探索完善與注冊制相適應的證券民事訴訟法律制度，也是本次改革的重要配套措施?！兑庖姟返谒牟糠职烟岣咄顿Y者的訴訟能力和人民法院的司法能力兩個方面作為基本進路，對人民法院推動完善符合我國國情的證券民事訴訟體制機制提出了要求。

發(fā)布會細節(jié)要點

對證券金融犯罪分子嚴格控制緩刑適用

文件明確，依法從嚴懲治申請發(fā)行、注冊等環(huán)節(jié)易產(chǎn)生的各類欺詐和腐敗犯罪。對于發(fā)行人與中介機構合謀串通騙取發(fā)行注冊，以及發(fā)行審核、注冊工作人員以權謀私、收受賄賂或者接受利益輸送的，依法從嚴追究刑事責任。依法從嚴懲治違規(guī)披露、不披露重要信息、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易、操縱證券市場等金融犯罪分子，嚴格控制緩刑適用，依法加大罰金刑等經(jīng)濟制裁力度。推動完善證券刑事立法，及時制定出臺相關司法解釋，為促進市場健康發(fā)展提供法律保障。

《意見》共17條舉措 提高資本市場違法違規(guī)成本

最高人民法院審判委員會專職委員劉貴祥表示，《意見》根據(jù)人民法院刑事審判、民事審判和執(zhí)行工作實際,從增強為本次改革提供司法保障的自覺性和主動性、依法保障以市場機制為主導的股票發(fā)行制度改革順利推進、依法提高資本市場違法違規(guī)成本、建立健全與注冊制改革相適應的證券民事訴訟制度等方面提出了17條舉措。

科創(chuàng)板上市企業(yè)等民商事案件由上海金融法院集中管轄

最高人民法院審判委員會專職委員劉貴祥表示，明確了發(fā)行人在交易所發(fā)行審核環(huán)節(jié)的欺詐民事責任,明確發(fā)行人回答問題環(huán)節(jié)的陳述也是信息披露文件的組成部分。對于證券交易所經(jīng)法定程序制定的科創(chuàng)板發(fā)行上市和持續(xù)監(jiān)管等業(yè)務規(guī)則,只要不具有違反法律法規(guī)強制性規(guī)定情形,人民法院在審理案件時可以依法參照適用;為統(tǒng)一裁判標準,積累和總結(jié)審判經(jīng)驗,將科創(chuàng)板上市企業(yè)的證券發(fā)行糾紛、證券上市合同糾紛、證券欺詐責任糾紛等一審民商事案件,由上海金融法院試點集中管轄。

《意見》首次肯定“同股不同權”的公司治理安排

《意見》第6條從審判的角度，認可科創(chuàng)板上市公司在上市前經(jīng)股東大會特別決議作出的差異化表決權安排，尊重科創(chuàng)板上市公司構建與科技創(chuàng)新特點相適應的公司治理結(jié)構，在司法層面首次肯定了“同股不同權”的公司洽理安排。

惡意騙取政府紓困資金的企業(yè)和個人要追究刑責

6月21日，最高法召開《關于為設立科創(chuàng)板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》的新聞發(fā)布會。最高人民法院審判委員會專職委員劉貴祥表示，《意見》 提出,對于惡意騙取國家科技扶持資金或者政府紓困資金的企業(yè)和個人，要依法追究刑事責任。

科創(chuàng)板改革進展順利 改革有兩個目標

中國證監(jiān)會副主席李超表示，科創(chuàng)板在運行過程中會面臨新的情況新的問題，不僅需要監(jiān)管采取舉措，更重要的是司法提供支撐。在上交所設立科創(chuàng)板并試點注冊制，目前進展比較順利，改革有兩個目標，一是科創(chuàng)，設立科創(chuàng)板支持科創(chuàng)企業(yè)利用資本市場更好發(fā)展，二是制度創(chuàng)新，針對資本市場基本制度進行改革，包括發(fā)行審核、承銷管理、信息披露、上市后的持續(xù)監(jiān)管、交易制度、退市制度等。

未取得特許經(jīng)營許可的互聯(lián)網(wǎng)和民間股票配資合同無效

《意見》第12條提出，依法審理股票配資合同糾紛，明確股票違規(guī)信用交易的民事責任。股票信用交易作為證券市場的重要交易方式和證券經(jīng)營機構的重要業(yè)務，依法屬于國家特許經(jīng)營的金融業(yè)務。對于未取得特許經(jīng)營許可的互聯(lián)網(wǎng)配資平臺、民間配資公司等法人機構與投資者訂的股票配資合同，應當認定合同無效。對于配資公司或交易軟件運營商利用交易軟件實施的變相經(jīng)紀業(yè)務，亦應認定合同無效。

封面及文中圖均來自攝圖網(wǎng)

來源：每日經(jīng)濟新聞整理自新華視點、第一財經(jīng)等