近日，恒天財富發(fā)布“蓄固收之本，乘權益之勢”2020年年度投資策略報告。報告從宏觀經(jīng)濟、周期論及資產配置、A股、股權、固定收益、商品、房地產、金融產品、財富管理行業(yè)等九大方面進行深度解讀，并提出2020年資產配置建議。

展望未來財富管理行業(yè)，恒天財富研究院表示，財富管理行業(yè)的發(fā)展已進入加速期，2020年也將會成為“財富管理行業(yè)”正名的一年。隨著經(jīng)濟增速放緩，投資者對多元配置的需求提升。新資管格局鼓勵開啟全民財富管理時代，未來財富管理行業(yè)將向統(tǒng)一的“資管產品”+“客戶服務”形式轉變。

投資者對多元配置的需求提升

近幾年，金融市場的波動性較強，居民財富主要積聚在房地產上。恒天財富研究院分析認為，隨著未來房地產調控政策的不斷嚴控，以及政府對大力發(fā)展資本市場核心政策思路的不斷推進，投資者投資心態(tài)發(fā)生改變，家庭資產放在金融產品上的比重有望提升。

恒天財富研究院同時表示，隨著行業(yè)成熟度的提高，從業(yè)人員專業(yè)水平的提升，越來越理性的高凈值人群開始認可“專業(yè)的事交給專業(yè)的人”的“財富管理”思路，接觸不同的投資機構，試圖為自己找到最合適的“財富管理”途徑。而這些尋找途徑的需求，將成為把“財富管理”行業(yè)推向金融服務風口的最大動力。

2019年，經(jīng)濟形式愈加復雜，高凈值人群開始明顯的意識到，想要在當下環(huán)境中獲得與過去兩年同等收益率的困難會不斷增加。恒天財富研究院指出，高凈值人群對收益率的預期會進一步降低，而這也就會助推更多投資者對“高于儲蓄收益即可”的投資期望有所升高。

恒天財富研究院同時認為，我國居民家庭金融資產配置的結構較為單一，財富的保值增值較難實現(xiàn)。隨著宏觀經(jīng)濟壓力，我國私人財富的資產配置結構急需改善。資產配置結構的復雜化將成為我國私人財富市場發(fā)展的剛需，投資者對多元配置的需求隨之提升。

新資管開啟全民財富管理時代

展望2020年的行業(yè)環(huán)境，恒天財富研究院分析認為，2020年，是資管行業(yè)轉型的最后一年。對于需要轉型的資管產品、資管機構而言，2020年將會是較為艱難的一年。加上2020年我國宏觀經(jīng)濟形勢有待新動能的孵化成功，諸多不確定性都意味著2020年的資產管理板塊將面臨許多轉型挑戰(zhàn)。

“2020年也將會成為“財富管理行業(yè)”正名的一年。”恒天財富研究院分析認為，監(jiān)管層將從投資者教育入手，讓各類機構主動進入“大類資產配置”的全新資產布局階段，既能夠滿足金融市場多樣化發(fā)展的先決條件，也能滿足未來我國高凈值人群財富管理多元配置的需求。

“財富管理和資產管理最大的區(qū)別就在于“服務端”的動力加成，讓投資者從更加專業(yè)、更加合適的角度，對自己的財富進行適當性管理。”恒天財富研究院表示，監(jiān)管機構需要在當下的宏觀經(jīng)濟形式中謹慎決定發(fā)展財富管理行業(yè)的方向，在維護投資者合法權益的同時，鼓勵市場逐步開啟全民財富管理時代。

向“資管產品”+“客戶服務”轉型

恒天財富研究院表示，財富管理行業(yè)是在未來5年內各類金融機構最終必須要構建的業(yè)務框架，僅停留在資產管理層面的發(fā)展，各類機構將無法承載我國未來金融市場的需求與變化。未來，私人財富端的財富管理業(yè)務勢必將成為金融機構的必爭之地。

從轉型方向來看，各類金融機構的發(fā)展路徑不同，但總體來說財富管理行業(yè)的發(fā)展只會向統(tǒng)一的“資管產品”+“客戶服務”形式轉變。在此模式之下，各個金融機構需要抓住模式中的運營關鍵，在對“資管產品”的售前、售中和售后三個階段進行業(yè)務布局。

售前階段，“研究”的重要性最為凸顯。恒天財富研究院認為，這考驗的不僅是機構的資源占有率，更考驗的是機構對于投資者“資產管理”需求的徹底解剖。售中階段，產品和服務都要合規(guī)。在售后階段，“投資者合理預期”的管理是重點，考驗資管產品投后管理的系統(tǒng)性以及后續(xù)投資人的服務跟蹤。

“整體來看，財富管理行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)進入到了加速期。”恒天財富研究院表示，對于行業(yè)的未來很有信心。相信各類金融機構在當下也都抱有積極轉型的決心，在充分發(fā)揮已有戰(zhàn)略資源之時，決勝千里之外。