每經(jīng)記者｜陳晴    每經(jīng)編輯｜張海妮    

物料輸送設(shè)備制造商杭州和泰機(jī)電股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱和泰機(jī)電）擬沖刺IPO，公司擬登陸深市主板。

和泰機(jī)電近三年多業(yè)績(jī)不錯(cuò)，2020年凈利潤(rùn)達(dá)到11128.60萬(wàn)元。作為下游客戶以水泥行業(yè)為主的企業(yè)，對(duì)于公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，和泰機(jī)電招股書(shū)（申報(bào)稿）中提到的原因之一為水泥行業(yè)景氣度較高。

這樣的好光景近期卻發(fā)生了一些變化。今年9月單月全國(guó)水泥產(chǎn)量同比下降13%。不僅如此，和泰機(jī)電實(shí)際控制人之一致行動(dòng)人徐英涉及三起受賄案。在這種情況下，公司能否順利實(shí)現(xiàn)IPO上市？

實(shí)控人一致行動(dòng)人曾涉三起受賄案

和泰機(jī)電主營(yíng)業(yè)務(wù)為物料輸送設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷(xiāo)售，下游客戶以水泥行業(yè)為主。2018~2020年及2021年上半年，和泰機(jī)電在國(guó)內(nèi)連續(xù)搬運(yùn)設(shè)備制造業(yè)的市場(chǎng)占有率分別為0.76%、0.81%、0.96%和1.16%。

根據(jù)公司今年10月份披露的招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿），和泰機(jī)電前身——和泰有限成立于1995年，公司控股股東為和泰控股，實(shí)際控制人為董事長(zhǎng)徐青。通過(guò)一致行動(dòng)安排，徐青實(shí)際控制和泰機(jī)電82.47%的表決權(quán)。

徐青有兩名一致行動(dòng)人，即姐姐徐英和徐英之女馮以琳。母女二人直接和間接持有的和泰機(jī)電股份比例超過(guò)40%，這一持股比例與徐青相差不大。

徐英今年61歲，1995年6月至2020年10月曾經(jīng)歷任和泰有限員工、董事、副董事長(zhǎng)；2011年5月至今任和泰控股監(jiān)事。不過(guò)，就在公司沖刺上市前夕的2020年10月，徐英退出了董事職位。就此，和泰機(jī)電招股書(shū)（申報(bào)稿）中稱變動(dòng)原因是“公司股改，第一屆董事會(huì)履新”。

從招股書(shū)（申報(bào)稿）看，徐英曾經(jīng)涉及三起受賄案件，即朱先良、高妙榮受賄案和趙靜澗受賄案。

朱先良曾任中共杭州市蕭山區(qū)委常委、錢(qián)江世紀(jì)城指揮部總指揮等職務(wù)。根據(jù)《刑事判決書(shū)》，2010年至2014年期間，朱先良利用其職務(wù)便利，為徐英及其經(jīng)營(yíng)企業(yè)在土地征用、企業(yè)拆遷補(bǔ)償及上市等事項(xiàng)上提供幫助，并索取、收受徐英錢(qián)款共計(jì)人民幣1120萬(wàn)元。

高妙榮曾任杭州市蕭山區(qū)寧圍街道寧新村黨總支書(shū)記等職務(wù)。根據(jù)《刑事判決書(shū)》，2003年至2014年期間，高妙榮利用職務(wù)便利在土地調(diào)劑、征遷的過(guò)程中為和泰機(jī)電謀取利益，非法收受和泰機(jī)電股東徐英所送現(xiàn)金共計(jì)50萬(wàn)元。

圖片來(lái)源：招股書(shū)（申報(bào)稿）截圖

徐英還涉及趙靜澗受賄案。趙靜澗曾任江西南方水泥有限公司總裁。根據(jù)該案《刑事判決書(shū)》，趙靜澗于2012年6月利用職務(wù)之便，非法收受徐英23萬(wàn)元人民幣，并為其在協(xié)調(diào)設(shè)備款及介紹供應(yīng)商等事項(xiàng)上提供幫助。 

徐英涉案是否將影響公司IPO進(jìn)程？

公司原董事、實(shí)控人一致行動(dòng)人涉及三起受賄案，這對(duì)于和泰機(jī)電IPO影響如何？和泰機(jī)電招股書(shū)（申報(bào)稿）中稱，針對(duì)朱先良、高妙榮受賄案，蕭山檢察院2017年9月出具《撤銷(xiāo)案件決定書(shū)》，認(rèn)定徐英不構(gòu)成行賄犯罪，決定撤銷(xiāo)此案，目前該案已審理終結(jié)。根據(jù)杭州市蕭山區(qū)人民政府寧圍街道辦事處出具的證明，其在公司籌劃上市的過(guò)程中不存在違規(guī)為公司提供幫助的情形，有關(guān)土地征用、拆遷補(bǔ)償、受讓調(diào)劑土地的行為合法，不存在違規(guī)操作的情形。

和泰機(jī)電招股書(shū)（申報(bào)稿）中還表示，截至2021年8月2日，未發(fā)現(xiàn)徐英有違法犯罪記錄。截至招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）簽署日，徐英并未在公司任職，亦不參與公司經(jīng)營(yíng)管理，徐英在上述3個(gè)案件中的行為不會(huì)對(duì)本次發(fā)行上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)影響。

就此，北京云嘉律師事務(wù)所高級(jí)合伙人夏孫明接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)分析稱，對(duì)于在公司任職的董監(jiān)高而言，無(wú)論是處于刑事審查階段還是已經(jīng)被判處刑罰，都不能再行擔(dān)任發(fā)行人的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員。而上市管理辦法第十二條規(guī)定：發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。這意味著，一旦上述人員發(fā)生重大調(diào)整，將影響發(fā)行人的上市時(shí)間。而如果是控股股東或?qū)嶋H控制人，若涉嫌刑事犯罪，也會(huì)影響公司IPO。

雖然目前未在和泰機(jī)電任職，但徐英是公司實(shí)控人一致行動(dòng)人，且2020年10月前曾擔(dān)任公司董事職位。這對(duì)于和泰機(jī)電IPO的影響，仍有待觀察。

徐英涉及的三起案件中，有兩宗與土地征用或者拆遷有關(guān)，招股書(shū)（申報(bào)稿）并未披露上述案件中土地征用和拆遷補(bǔ)償細(xì)節(jié)。但近期和泰機(jī)電再次涉及土地拆遷補(bǔ)償事項(xiàng)。

據(jù)披露，2019年和泰機(jī)電收到拆遷補(bǔ)償款6080.46萬(wàn)元；2021年5月，和泰機(jī)電與寧圍街道辦再度簽署了兩筆拆遷補(bǔ)償協(xié)議，分別約定補(bǔ)償金額為10696.03萬(wàn)元和6845.97萬(wàn)元，二者合計(jì)達(dá)到17542萬(wàn)元。2021年1~6月，和泰機(jī)電收到拆遷補(bǔ)償款8771萬(wàn)元。

如此情況下，公司近三年多的業(yè)績(jī)不錯(cuò)。2018~2020年及2021年上半年，和泰機(jī)電營(yíng)收分別為29273.93萬(wàn)元、33525.93萬(wàn)元、41047.38萬(wàn)元和26848.37萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為6078.85萬(wàn)元、10477.98萬(wàn)元、11128.60萬(wàn)元和8704.27萬(wàn)元。 

圖片來(lái)源：招股書(shū)（申報(bào)稿）截圖

9月份全國(guó)水泥產(chǎn)量同比下降13%

對(duì)于近三年多以來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，和泰機(jī)電招股書(shū)（申報(bào)稿）中分析了多方面原因，其中包括“水泥建材行業(yè)景氣度提高，技改需求旺盛”。

和泰機(jī)電主要聚焦于水泥行業(yè)物料輸送設(shè)備的生產(chǎn)制造。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)水泥產(chǎn)量為23.77億噸，同比增長(zhǎng)1.6%；2021年上半年，中國(guó)水泥產(chǎn)量為114698萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.1%。

但從今年前三季度來(lái)看，數(shù)據(jù)沒(méi)有那么樂(lè)觀。據(jù)招商證券近期研報(bào)，自年初，全國(guó)水泥產(chǎn)量累計(jì)增速持續(xù)下降。2021年1~9月，全國(guó)水泥累計(jì)產(chǎn)量17.78億噸，同比上升5.30%，9月單月全國(guó)水泥產(chǎn)量2.05億噸，同比下降13%。

“今年是水泥企業(yè)面臨內(nèi)外形勢(shì)最復(fù)雜的一年。”南方水泥總裁肖家祥在10月10日召開(kāi)的2021年水泥行業(yè)50強(qiáng)高層論壇上表示。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，當(dāng)前的水泥行業(yè)面臨兩大挑戰(zhàn)：一方面是近期房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策下水泥行業(yè)需求端的變化，另一方面則是能耗雙控政策對(duì)于行業(yè)的影響。

和泰機(jī)電招股書(shū)（申報(bào)稿）中也提示下游行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)稱，國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)受政策影響較大，如我國(guó)房地產(chǎn)監(jiān)管政策的收緊和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)增速放緩，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等工程需求或?qū)p少，對(duì)于水泥的需求也會(huì)隨之降低。若公司下游行業(yè)景氣度出現(xiàn)大幅下滑，將對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>

不僅如此，和泰機(jī)電還面臨著原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期內(nèi)（2018~2020年及2021年上半年，下同），公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中直接材料的占比在80%以上，主要的原材料為鋼材。我國(guó)鋼材價(jià)格長(zhǎng)期處于波動(dòng)狀態(tài)，自2011年起多年震蕩下跌后于2016年、2017年有所回升，后經(jīng)2018年至2020年4月回調(diào)后快速上漲，并在2021年5月達(dá)到階段高點(diǎn)。

不過(guò)，和泰機(jī)電同時(shí)表示，定價(jià)策略上，公司定價(jià)與原材料價(jià)格關(guān)聯(lián)，報(bào)告期內(nèi)下游行業(yè)需求旺盛、且公司議價(jià)能力較強(qiáng)，產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)“下調(diào)慢、漲價(jià)快”的特點(diǎn)，對(duì)報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品毛利率形成支撐。

就公司IPO相關(guān)問(wèn)題，近日《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電和泰機(jī)電并向公司發(fā)送了采訪郵件，公司表示正處于上市審核期，暫時(shí)不便回復(fù)。

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