每經(jīng)AI快訊，5月10日東北證券“東北證券研究所”公眾號(hào)發(fā)布了姚記科技研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：撲克牌龍頭企業(yè)，切入球星卡業(yè)務(wù)；三駕馬車(chē)基本盤(pán)穩(wěn)健發(fā)展，持續(xù)挖深護(hù)城河；玩家數(shù)量增長(zhǎng)是我國(guó)球星卡市場(chǎng)核心驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到75億元-150億元；姚記科技：模式閉環(huán)+產(chǎn)業(yè)賦能，構(gòu)建體育文化收藏卡生態(tài)。

投資建議：公司基本面穩(wěn)健，新游推廣費(fèi)用有望逐步回收，球星卡業(yè)務(wù)打開(kāi)成長(zhǎng)空間。預(yù)計(jì)公司2022年-2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.80億元/7.90億元/8.83億元，同比+18.47%/+16.26%/+11.70%，EPS為1.68元/1.95元/2.18元，對(duì)應(yīng)5月6日收盤(pán)價(jià)PE分別為8.64X/7.43X/6.65X。我們給予公司12X的PE，2022年目標(biāo)價(jià)20.14元，首次覆蓋，予以“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：游戲流水不及預(yù)期；新業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期等。

(記者 湯輝)

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