今天，傳來(lái)了兩個(gè)大佬的消息。

第一個(gè)是特斯拉CEO馬斯克。

馬斯克在最新連線(xiàn)采訪中表示，如果Optimus今年一切進(jìn)展順利，2026年我們的人形機(jī)器人產(chǎn)量將增加10倍，因此我們的目標(biāo)是明年生產(chǎn)5萬(wàn)到10萬(wàn)個(gè)人形機(jī)器人，然后在第二年再增加10倍。

馬斯克近日在一次游戲直播時(shí)曾稱(chēng)，未來(lái)幾周內(nèi)，可能會(huì)更新Optimus，其進(jìn)展順利，團(tuán)隊(duì)表現(xiàn)出色。此外，馬斯克還表示，大約到2025年第二季度，F(xiàn)SD將比人類(lèi)駕駛員更安全。

第二個(gè)是著名投資人、企業(yè)家段永平。

段永平今天在社交平臺(tái)上表示，今天買(mǎi)了騰訊，也買(mǎi)了茅臺(tái)。

近日，騰訊控股出現(xiàn)了來(lái)自美國(guó)方面的利空。普通投資者對(duì)于股票遭遇利空消息的態(tài)度是遠(yuǎn)離，但段永平卻在利空導(dǎo)致股價(jià)下跌的過(guò)程中買(mǎi)入。

對(duì)于段永平這種大佬而言，短期漲跌不重要，中長(zhǎng)期的確定性才是比較重要的。

達(dá)哥并不是說(shuō)騰訊股價(jià)的未來(lái)漲跌，主要想表達(dá)的是，像段永平這種投資大佬，其看待企業(yè)的角度和普通投資者不同，其投資正確的概率也要大一些。

我們回到市場(chǎng)。

今天，A股三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤(pán)，上證指數(shù)下跌0.58%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.32%、0.11%。滬深兩市成交1.11萬(wàn)億元，較昨日縮量1310億。上漲個(gè)股數(shù)量與下跌個(gè)股數(shù)量基本一致。

最近兩天，達(dá)哥一直在提，市場(chǎng)有反彈或橫盤(pán)震蕩的需求。主要原因在于，市場(chǎng)經(jīng)過(guò)急跌后，有降速的需求，即便反彈，高度也“看得見(jiàn)”。

這就決定了大盤(pán)大概率會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)進(jìn)行無(wú)序波動(dòng)。上方空間在2024年10月-11月的低點(diǎn)連線(xiàn)上，下方空間在達(dá)哥此前文章《主力底線(xiàn)或已明確》中提到的主力底線(xiàn)位置。

在上述區(qū)間內(nèi)，走勢(shì)不太好判斷。以假設(shè)上證指數(shù)再創(chuàng)本輪調(diào)整新低為例，途中可能要考慮30分鐘級(jí)別或出現(xiàn)底背離的情況；以假設(shè)反彈為例，則要考慮2024年10月-11月的低點(diǎn)連線(xiàn)壓力及上方均線(xiàn)壓力。

所以，對(duì)于近期的波動(dòng)，達(dá)哥整體就是按照震蕩來(lái)看待，操作以高拋低吸為主。

雖然市場(chǎng)震蕩，但是從行情來(lái)看，依然維持了AI牛市的節(jié)奏。雖然很多人對(duì)全面牛市充滿(mǎn)質(zhì)疑，但不容忽視的是，AI方向出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性牛市。

在本輪調(diào)整中，雖然AI方向也出現(xiàn)了調(diào)整，但在市場(chǎng)結(jié)束急跌之后，AI方向就開(kāi)始明顯表現(xiàn)。

從A股歷史來(lái)看，在市場(chǎng)震蕩期間，板塊的結(jié)構(gòu)性牛市就已經(jīng)露出苗頭。比如2019年，在5月初市場(chǎng)急跌之后，新能源、白酒兩大板塊明顯走強(qiáng)，之后就出現(xiàn)了新能源、白酒的板塊牛市。

2013年2月大盤(pán)波段見(jiàn)頂之后，一直震蕩到2014年6月。在此期間，創(chuàng)業(yè)板、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等開(kāi)始走牛，在2014年7月A股市場(chǎng)進(jìn)入全面牛市之后，上述市場(chǎng)震蕩期間走強(qiáng)的創(chuàng)業(yè)板、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)成為了牛市的領(lǐng)頭羊。

因此，對(duì)于大盤(pán)走勢(shì)，只要不出現(xiàn)趨勢(shì)性下跌，那么我們就更應(yīng)注重板塊個(gè)股的機(jī)會(huì)。

今天市場(chǎng)出現(xiàn)了一個(gè)現(xiàn)象，那就是跨境ETF大漲。標(biāo)普消費(fèi)ETF、沙特ETF漲停，亞太精選ETF、德國(guó)ETF漲幅超9%，標(biāo)普500ETF、標(biāo)普ETF、法國(guó)CAC40ETF均有不同程度的上漲。

跨境ETF大漲，其中一個(gè)邏輯是在市場(chǎng)疲弱的背景下，資金的一種無(wú)厘頭炒作。

達(dá)哥看了一下，這些跨境ETF普遍溢價(jià)，比如沙特ETF、亞太精選ETF、德國(guó)ETF的溢價(jià)率都在10%以上，標(biāo)普消費(fèi)ETF的溢價(jià)率更是高達(dá)51.82%。

從歷史來(lái)看，ETF無(wú)厘頭炒作導(dǎo)致的高溢價(jià)，最終都會(huì)向正常價(jià)值回歸，且下跌力度比較大。以亞太精選ETF為例，去年7月一度在5個(gè)交易日里上漲超25%，但又在隨后的近1個(gè)月里下跌了30%。

因此，對(duì)于這種無(wú)厘頭的跨境ETF炒作，達(dá)哥的態(tài)度就是敬而遠(yuǎn)之，因?yàn)槠涑醋鲿r(shí)間比較短，殺跌起來(lái)不僅速度快，而且力度大。

板塊方面，今天市場(chǎng)最熱的板塊有兩個(gè)，一個(gè)是PCB，一個(gè)是人形機(jī)器人。

PCB方面，板塊指數(shù)上漲3.91%，板塊內(nèi)有15只個(gè)股漲停。

PCB板塊上漲的原因是，有一位大V在網(wǎng)上發(fā)布信息稱(chēng)，PCB的價(jià)值非常強(qiáng)大，一個(gè)NVL72的機(jī)柜PCB價(jià)值量 17.1萬(wàn)美元，這個(gè)價(jià)值僅次于GPU，甚至比 CPU還大。不過(guò)，隨后有業(yè)內(nèi)指出，網(wǎng)傳的價(jià)值量截圖并非指PCB價(jià)值量，而是PCBA價(jià)值量。

賽迪顧問(wèn)此前發(fā)布的報(bào)告指出，中國(guó)PCB市場(chǎng)在經(jīng)歷了三年的增速下滑后，2024年將重回雙位數(shù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)突破4000億元。

招商證券研報(bào)指出，PCB整體需求處于回暖態(tài)勢(shì)，AI算力在大模型訓(xùn)練以及AI應(yīng)用持續(xù)優(yōu)化迭代的推動(dòng)下，需求仍舊旺盛；消費(fèi)電子在短期補(bǔ)貼政策帶動(dòng)下需求持續(xù)回暖，中長(zhǎng)線(xiàn)以蘋(píng)果為代表的端側(cè)AI化升級(jí)帶來(lái)的新增需求值得期待。

人形機(jī)器人板塊爆發(fā)。人形機(jī)器人板塊指數(shù)上漲3.66%，減速器板塊指數(shù)上漲2.30%，兩個(gè)板塊內(nèi)共有15只個(gè)股漲?；驖q幅超過(guò)10%，主要是受到馬斯克發(fā)聲的刺激。

從人形機(jī)器人的細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、無(wú)框力矩電機(jī)等核心零部件的價(jià)值量占比較高，在10%以上。此外，行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、觸覺(jué)傳感器、空心杯電機(jī)、軟件系統(tǒng)的國(guó)產(chǎn)化提升空間較大。

由于特斯拉的人形機(jī)器人是產(chǎn)業(yè)界的風(fēng)向標(biāo)之一，可以重點(diǎn)關(guān)注特斯拉人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會(huì)。

家用電器板塊方面，板塊指數(shù)今天繼續(xù)上漲，上漲邏輯包括高股息紅利、家電以舊換新政策驅(qū)動(dòng)、出海。

自10月8日以來(lái)，家用電器板塊指數(shù)整體維持箱體走勢(shì)。在大盤(pán)12月31日開(kāi)始調(diào)整的背景下，整個(gè)板塊表現(xiàn)比較強(qiáng)。未來(lái)重點(diǎn)關(guān)注其能否突破箱體及突破后能否進(jìn)行有效回踩。

家用電器板塊內(nèi)部，一些大市值的公司本周還創(chuàng)下了最近一兩個(gè)月以來(lái)的新高，趨勢(shì)比較明顯。部分小盤(pán)股還出現(xiàn)了趨勢(shì)性上漲行情，也有少數(shù)個(gè)股因業(yè)績(jī)超預(yù)期而走出了凈利潤(rùn)斷層走勢(shì)。

最后達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：雖然市場(chǎng)仍在震蕩，但以AI硬件端為代表的AI方向仍然維持著賺錢(qián)效應(yīng)，可以研究AI、自主可控、國(guó)產(chǎn)算力等方面的機(jī)會(huì)。假如大盤(pán)再創(chuàng)新低，重點(diǎn)關(guān)注其能否出現(xiàn)30分鐘級(jí)別的底背離。

板塊方面，關(guān)注AI浪潮帶動(dòng)的硬件端、下游落地速度預(yù)期較快的人形機(jī)器人及AI眼鏡、有政策催化的家用電器板塊。

PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝