每經記者｜宋戈  宋欽章    每經編輯｜張益銘

繼五大國有銀行金融AIC（金融資產投資公司）形成的展業(yè)格局之后，興業(yè)銀行成為首家獲批設立金融AIC的股份行。5月7日，國家金融監(jiān)督管理總局官網公示，同意興業(yè)銀行籌建興銀金融資產投資有限公司。

所謂的金融AIC，又稱金融資產投資公司，目前一共有五家，分別歸屬于五大國有銀行旗下。據(jù)悉，金融AIC誕生之初的主要任務是專注于銀行債權轉股權業(yè)務，近些年陸續(xù)在多地試點不以債轉股為目的的股權投資業(yè)務。

金融AIC迎來新成員

國家金融監(jiān)督管理總局官網顯示，5月7日，《興業(yè)銀行關于申請籌建興銀金融資產投資有限公司的請示》收到批復。金融監(jiān)管總局同意興業(yè)銀行籌建興銀金融資產投資有限公司（名稱暫定），要求該行應嚴格按照有關法律法規(guī)要求辦理籌建事宜，自批復之日起6個月內完成籌建工作。

金融監(jiān)管總局表示，籌建工作應接受金融監(jiān)管總局的監(jiān)督指導，籌建期間不得從事金融業(yè)務活動；籌建工作完成后，應按照有關規(guī)定和程序向國家金融監(jiān)督管理總局提出開業(yè)申請。

記者注意到，今年3月5日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關于進一步擴大金融資產投資公司股權投資試點的通知》（金辦發(fā)（2025）19號，下稱19號文），明確提出“支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設立金融資產投資公司”。

在這之前，我國共有5家金融AIC，分別是五大國有銀行旗下的工銀金融資產投資有限公司、農銀金融資產投資有限公司、中銀金融資產投資有限公司、建信金融資產投資有限公司和交銀金融資產投資有限公司。

據(jù)悉，這5家金融AIC成立之后，平安銀行、興業(yè)銀行與浦發(fā)銀行等曾先后釋放成立金融AIC的信號。

5月7日，金融監(jiān)管總局局長李云澤在國新辦新聞發(fā)布會上表示：“金融監(jiān)管總局支持符合條件的全國性商業(yè)銀行設立金融資產投資公司，近日即將陸續(xù)批復，今天就會批復1家，推動加大對科創(chuàng)企業(yè)的投資力度。”

業(yè)內：體現(xiàn)鼓勵銀行加大服務科技創(chuàng)新的政策導向

招聯(lián)首席研究員董希淼通過微信告訴《每日經濟新聞》記者，投貸聯(lián)動有內部和外部兩種模式，目前銀行業(yè)的探索主要集中在外部投貸聯(lián)動方面。內部投貸聯(lián)動，是指銀行在境內設立具有投資功能的子公司開展股權投資活動，并在機構內部設立科技金融專營機構專司與科技型股權投資相結合的信貸投放，是未來投貸聯(lián)動發(fā)展的重要方向。

2024年8月29日，國家金融監(jiān)管總局等召開推進金融資產投資公司股權投資擴大試點座談會。擴大金融資產投資公司股權投資試點工作，通過金融資產投資公司開展內部投貸聯(lián)動業(yè)務，具有重要作用和積極意義。但除了5家大型銀行，絕大多數(shù)銀行并未設立金融資產投資公司。

“在今天上午的新聞發(fā)布會上，金融監(jiān)管總局宣布將設立金融資產投資公司的主體擴展至符合條件的全國性商業(yè)銀行，隨后興銀金融資產投資有限公司獲批籌建，體現(xiàn)了金融監(jiān)管部門支持設立金融資產投資公司、鼓勵銀行加大服務科技創(chuàng)新的政策導向。”董希淼表示，下一步，應開拓思路，積極探索和支持經營管理規(guī)范、創(chuàng)新活力較強、科技型企業(yè)客戶較多的其他中小銀行設立投資子公司來開展創(chuàng)業(yè)投資、股權投資，更好地為科技創(chuàng)新和科技型企業(yè)同時提供債權和股權融資。同時，他建議修改完善金融法律和監(jiān)管制度，如修改相關規(guī)定，合理確定商業(yè)銀行股權投資的風險權重，降低股權投資的資本占用。

董希淼補充，此外，還要進一步探索科技銀行的積極作用。“2012年8月成立的浦發(fā)硅谷銀行是我國首家具有獨立法人地位的科技銀行，為科技金融發(fā)展探索出一種全新模式。目前，金融監(jiān)管部門批準浦發(fā)硅谷銀行更名為‘上海科創(chuàng)銀行有限公司’，由上海浦發(fā)銀行100%持股。建議適時進一步總結浦發(fā)硅谷銀行成立12年來的經驗教訓，采取包括優(yōu)化政策支持、增加注冊資本、創(chuàng)新產品服務等針對性措施，加大力度支持上?？苿?chuàng)銀行穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展，為科技金融發(fā)展探索出新模式、新路徑。”

始于債轉股，拓展股權投資業(yè)務

據(jù)悉，經原銀監(jiān)會批準，2017年下半年，5家大型國有商業(yè)銀行相繼成立金融資產投資公司，專注于實施市場化法治化債轉股。

2020年原銀保監(jiān)會批準五大金融AIC在上海開展不以債轉股為目的的股權投資業(yè)務。2024年試點城市從上海擴展至北京、杭州、蘇州等18個城市，并強調“加大對科技創(chuàng)新的支持力度，持續(xù)提升科技金融服務水平”。2025年，試點范圍進一步覆蓋試點城市所在省份全境。

李云澤5月7日介紹，金融資產投資公司股權投資試點加力擴圍，目前簽約的意向金額突破3800億元。

遠東資信研究院研究與發(fā)展部高級研究員簡尚波在研報中提到，金融AIC擁有大型國有商業(yè)銀行的渠道網絡、金融產品、風控體系等豐富資源基礎，且能以自我為載體開展股權投資業(yè)務，與控股公司——大型國有商業(yè)銀行業(yè)務形成物理隔離，能夠聚焦股權投資等業(yè)務培育專業(yè)團隊、構建業(yè)務體系，有較好的條件成為金融系統(tǒng)做好科技金融大文章、助力各地新質生產力發(fā)展的新引擎、好幫手。

他認為，從總體來看，AIC股權投資試點的鋪開，凝聚著推動新質生產力發(fā)展、穩(wěn)定經濟增長勢頭、增強城市競爭力和增進人民福祉等豐富意義。做好AIC股權投資試點還需要包括AIC公司與試點城市、企業(yè)加強共同努力。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211415728314