每經(jīng)編輯｜趙云    

近日，證監(jiān)會發(fā)布《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，提出強化業(yè)績比較基準(zhǔn)的約束作用，明確基金業(yè)績比較基準(zhǔn)的設(shè)定、修改、披露、持續(xù)評估及糾偏機制，并對基金公司選用基準(zhǔn)的行為實施嚴(yán)格監(jiān)管。新規(guī)下，公募基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)越發(fā)重要。 

相關(guān)機構(gòu)表示，隨著上市公司數(shù)量增加、行業(yè)細(xì)分賽道越來越多，以及市場行情風(fēng)格越來越多元化，傳統(tǒng)指數(shù)已不能體現(xiàn)基金投資特點，尋找新基準(zhǔn)是新一輪基金投資變革的重要體現(xiàn)。 

當(dāng)前有不少主動權(quán)益基金放棄了滬深300等傳統(tǒng)寬基指數(shù)，轉(zhuǎn)向了中證A500指數(shù)等新興指數(shù)。那中證A500指數(shù)到底有何優(yōu)勢呢？ 

中證A500：行業(yè)均衡，龍頭薈萃，或更好地代表A股核心資產(chǎn) 

從編制方法來看，中證A500指數(shù)以國際通用的“行業(yè)均衡”方式編制，它挑選了各行業(yè)市值較大、流動性較好的500只證券作為指數(shù)樣本，涵蓋了A股市場的核心資產(chǎn)。 

由于編制方法上和標(biāo)普500一脈相承，中證A500又被稱作“中國版標(biāo)普500”。 

行業(yè)分布上，幾乎所有三級行業(yè)龍頭都入選樣本，真正實現(xiàn)了“龍頭薈萃”。這些成分股不僅代表了A股市場的中堅力量，或更是未來經(jīng)濟增長的潛力所在。 

成分股來看，中證A500指數(shù)包括約50%傳統(tǒng)價值型行業(yè)（金融、原材料、消費、能源、公共事業(yè)）和約50%新興成長型行業(yè)（工業(yè)、信息技術(shù)、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)）。相比滬深300，中證A500的行業(yè)分布更加均衡，中證A500指數(shù)在非銀金融+銀行+食品飲料上減少了11%的權(quán)重，均勻分配到其余新興行業(yè)。所以，它能更好地代表中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變遷，代表A股的核心資產(chǎn)。 

對比其他寬基指數(shù)，中證A500歷史走勢更優(yōu) 

業(yè)績表現(xiàn)來看，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，自基日以來，截至2025年3月31日，中證A500指數(shù)基日以來漲幅高達359.17%，同期上證指數(shù)、滬深300、中證800指數(shù)收益率分別為148.79%，265.76%，321.30%，證明了中證A500指數(shù)的出色表現(xiàn)。

風(fēng)險提示：數(shù)據(jù)來源wind，截至2025年3月31日，指數(shù)歷史走勢僅供參考，不預(yù)示未來，不代表投資建議。 

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注：時間截至2025年5月27日，基金規(guī)模和成交額變化波動，不預(yù)示未來表現(xiàn)。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。