近期，第三批600億元的保險(xiǎn)資金長期投資試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)正在陸續(xù)獲批，有望新增多家中小保險(xiǎn)公司。同時(shí)，險(xiǎn)資參與試點(diǎn)的模式也將有所創(chuàng)新，出現(xiàn)私募基金管理人管理第三方保險(xiǎn)資金。待這600億元批復(fù)后，險(xiǎn)資長期投資試點(diǎn)規(guī)模將增至2220億元。

險(xiǎn)資長期投資試點(diǎn)是什么？投什么？怎么投？是有章可循的。

早在2023年10月，金融監(jiān)管總局批復(fù)同意中國人壽和新華保險(xiǎn)通過募集保險(xiǎn)資金試點(diǎn)發(fā)起設(shè)立證券投資基金，投資股市并長期持有，規(guī)模500億元。于是，兩家險(xiǎn)資發(fā)起設(shè)立的鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募投資基金有限公司于2024年正式啟動(dòng)投資，截至2025年3月初，鴻鵠基金已成功投資落地500億元。

在2025年1月的國新辦新聞發(fā)布會(huì)上，相關(guān)監(jiān)管部門表示，鴻鵠基金設(shè)立以來，運(yùn)行比較順利，實(shí)現(xiàn)了效益性、安全性和流動(dòng)性的綜合動(dòng)態(tài)平衡。

首批保險(xiǎn)資金長期投資試點(diǎn)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)資金長期投資和活躍資本市場雙結(jié)合。于是，為進(jìn)一步推進(jìn)解決保險(xiǎn)公司“長錢短配”問題，維護(hù)資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展，中央金融辦等六部門于2025年1月22日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長期資金入市工作的實(shí)施方案》，提出逐步擴(kuò)大保險(xiǎn)資金長期股票投資試點(diǎn)參與機(jī)構(gòu)范圍與資金規(guī)模。

第二批1120億元的保險(xiǎn)資金長期投資試點(diǎn)已于今年1月批復(fù)520億元，今年3月批復(fù)再新增600億元。“這不僅為資本市場帶來實(shí)實(shí)在在的中長期增量資金，而且進(jìn)一步壯大了機(jī)構(gòu)投資者群體。”金融監(jiān)管總局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

據(jù)了解，近日，鴻鵠基金三期的獲批金額為400億元，其意向出資方既有中國人壽和新華保險(xiǎn)，也有多家中小險(xiǎn)企。據(jù)介紹，鴻鵠基金三期將投資并長期持有公司治理良好、經(jīng)營運(yùn)作穩(wěn)健、股息相對穩(wěn)定、股票流動(dòng)性相對較好，且具備良好回報(bào)的大盤藍(lán)籌公司股票。

對于個(gè)人普通投資者，不妨也參考借鑒險(xiǎn)資的長期投資思路——選擇行業(yè)經(jīng)營模式穩(wěn)定、股息率相較穩(wěn)定的行業(yè)，借助指數(shù)化投資工具實(shí)現(xiàn)分散投資。比如，在A股市場，銀行ETF基金（515020）等指數(shù)化投資工具類產(chǎn)品值得關(guān)注；而在估值更低、股息更高的港股市場，銀行含量超65%的港股通金融ETF；或者100%央企buff的港股央企紅利ETF（513910）也可納入考察。