每經(jīng)記者｜陳鵬麗    每經(jīng)編輯｜董興生    

5月30日下午，200多名股東及股東代表從全國各地匯聚位于廣東佛山的美的集團（SZ000333，股價75.91元，市值5828億元）總部，參加公司2024年度股東大會。《每日經(jīng)濟新聞》記者在現(xiàn)場看到，美的集團董事長兼總裁方洪波、董事王建國、首席財務官鐘錚、董事會秘書高書等高管均出席了會議。

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在答投資者問環(huán)節(jié)，方洪波談到了小米，也談到了他對公司第一曲線（家電業(yè)務）、第二曲線（ToB業(yè)務，即面向商業(yè)端的業(yè)務）發(fā)展空間的看法。他表示，公司“戰(zhàn)略上不害怕小米進來”是基于常識來分析和判斷。家電行業(yè)門檻不高，但高度競爭，無論怎么打，最終誰勝，都是一場巨大的消耗戰(zhàn)。談到家電行業(yè)增長空間，他強調(diào)，美的希望延緩家電業(yè)務的周期曲線，同時長出新的曲線，即ToB業(yè)務。希望在時間上，ToB業(yè)務和家電業(yè)務能形成增長接力。

美的集團董事、副總裁王建國提到，在近期關稅劇烈波動的情況下，美的海外業(yè)務增長仍然比較穩(wěn)定，預計今年美國市場訂單不僅不受影響，還可能會有增長。

預計行業(yè)集中度將提高

放眼大家電行業(yè)，小米無疑是這幾年行業(yè)競爭格局中最大的變量。外界很關注小米家電業(yè)務的發(fā)展情況，以及現(xiàn)今三大白電巨頭面對小米的競爭如何接招。

近日，方洪波在接受媒體專訪時直面小米競爭的話題。他表示：“戰(zhàn)術上我重視小米，但戰(zhàn)略上我并不害怕小米進來。”他還說，“我們剛做了三份研究小米的報告，加起來也有十幾萬字，我們一路不斷地在學習它”。此話一出，小米集團創(chuàng)始人雷軍也在微博上“隔空”回應。

據(jù)《新京報》等媒體報道，5月27日，小米集團合伙人、集團總裁盧偉冰在業(yè)績電話會上透露，今年一季度，小米科技家電業(yè)務收入同比增長翻倍。同時，小米空調(diào)業(yè)務以2030年在中國市場數(shù)一數(shù)二為目標，今年目標是在中國零售市場達到行業(yè)前三。

美的集團2024年度股東大會上，關于小米的話題，自然是投資者關注的焦點。方洪波再次回應“戰(zhàn)略上不害怕小米進來”的說法，他說，“戰(zhàn)略上不害怕小米進來”是基于常識來分析和判斷。家電是個門檻不高，但高度競爭的產(chǎn)業(yè)，行業(yè)經(jīng)過了很多輪大戰(zhàn)，一片紅海。而且家電是個機電產(chǎn)品，無論誰進來，打法都是固定的，不可能有誰能掌握“獨門秘籍”。家電行業(yè)的效率提升空間也已經(jīng)不大，效率上，“你能壓縮，別人也能壓縮”。

更重要的是，方洪波認為，無論怎么打，即便成為勝利者，“也是一場巨大的消耗戰(zhàn)”。“無論你是小米、紅米，誰都一樣，追覓什么的，包括現(xiàn)有幾大玩家，都一樣。它一定是一場消耗戰(zhàn)。”

方洪波還提到：“誰現(xiàn)在進入家電行業(yè)，我認為戰(zhàn)略上已經(jīng)輸了。”

王建國則提到，過去幾年，白電大品牌包括美的，“做加法”較多，往高端化做，但“往下打”的力度是不夠的，也因此行業(yè)涌現(xiàn)了不少新玩家。但現(xiàn)在，美的的做法是“加法”和“減法”都要做。“目前看到，大的頭部品牌，也在推一些入門級、圍繞核心性能的產(chǎn)品。”

市場份額方面，王建國稱，就美的而言，5月份單月空調(diào)安裝量同比增加50%，并且今年前5個月安裝量累計增幅也較高。公司依然看好頭部品牌的聚集效應，預計行業(yè)集中度會進一步提高。

關稅波動可能是個機會

單從家電這條賽道來看，對美的集團乃至所有中國家電企業(yè)而言，更大的市場必然在海外。

王建國在股東大會現(xiàn)場提到，中國之外的家電、家裝市場規(guī)模接近4萬億元人民幣，而美的集團的海外收入規(guī)模目前不到2000億元，因此美的集團在海外市場的成長空間還非常大，公司對海外銷售收入增長也有信心。

談及近期關稅波動的影響，王建國稱，2024年美的集團出口到美國的產(chǎn)品收入占集團收入的6%左右。從接單量來看，今年4月份確實有下滑，但5月份，公司美國的訂單在高速增長，全年來看，公司預測美國市場訂單會有增長。這是因為，在新全球化背景下，美的集團已經(jīng)構建起了足夠多的區(qū)域化供應鏈。無論未來政策怎么變化，公司都有不同的備選方案。美的目前在海外已經(jīng)建立23個工廠，就空調(diào)而言，公司可以做到在海外6到7個國家實現(xiàn)對美國市場供貨。

“能夠提供這樣多項選擇的供應商，在中國實際上非常少。尤其我們是全品類（供應商），所有的品類都可以提供三個以上的國家（工廠），供客戶選擇。”王建國說。

他還表示：“我們判斷，今年全年美國市場不僅預算不受影響，可能還是一個機會，尤其是OEM（指代工業(yè)務）的機會。我們很多同行，在海外不具備更多的工廠，而我們具備。”

未來會加大分紅力度

作為美的集團的“第二引擎”，ToB業(yè)務發(fā)展情況也是投資者關注的焦點。財報顯示，2024年，美的集團的ToB業(yè)務收入規(guī)模首次突破千億元。

在此次股東大會上，方洪波直言，美的集團在家電這條曲線上的空間肯定是有限的，因為任何行業(yè)都有生命周期，家電行業(yè)也一定有生命周期。“我們現(xiàn)在想讓這個周期曲線（發(fā)展得）緩慢一點。國內(nèi)（我們）要求業(yè)務模式變革、結(jié)構調(diào)整，然后往海外走。把這條曲線（放）緩慢，然后同時長出新的曲線，也就是我們的ToB業(yè)務。”

方洪波表示，公司希望家電業(yè)務和ToB業(yè)務在時間上能形成完美的增長接力，“跟接力賽一樣”。他隨后進一步提到，當美的集團的ToB和ToC（面向消費者）業(yè)務收入各占50%時，就能形成第一曲線和第二曲線的增長接力。

“我們的現(xiàn)金流、盈利能力、人力資源等資產(chǎn)優(yōu)勢，（現(xiàn)在）都要靠家電業(yè)務來支撐發(fā)展。”方洪波還稱，“中國家電企業(yè)的時間窗口到了。”從日本、韓國、歐美家電企業(yè)的發(fā)展歷史來看，企業(yè)占據(jù)這個行業(yè)的主導地位后，一般有10年的時間窗口。

至于第二曲線，方洪波認為，公司選擇的賽道都不錯，邏輯是產(chǎn)業(yè)升級和國產(chǎn)替代。他在回應醫(yī)療業(yè)務板塊發(fā)展情況時表示，公司堅定不移地看好醫(yī)療設備賽道。“我們今年成立了醫(yī)療業(yè)務板塊，也不排除未來會成立醫(yī)療事業(yè)部……甚至會有其他動作，來補充醫(yī)療板塊的業(yè)務結(jié)構和產(chǎn)品結(jié)構。”

投資者們還十分關注美的集團的分紅政策。對此，方洪波稱，未來肯定會加大分紅力度，在現(xiàn)在的基礎上提高。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞