國信證券指出，銀行業(yè)凈利潤增速回落，行業(yè)經(jīng)營壓力增加。2024年上市銀行合計營業(yè)收入同比增長0.1%，2025年一季度同比下降1.7%；凈利潤增速也呈現(xiàn)回落趨勢。近年來銀行傳統(tǒng)信貸需求收縮，不同類型銀行資產(chǎn)增速均回落，凈息差持續(xù)收窄。股份行和城商行交易盤（FVPL）占比更高，交易持續(xù)活躍。農(nóng)商行加大債券投資力度以應(yīng)對“資產(chǎn)荒“和信用風(fēng)險壓力。金融市場條線對銀行的收入貢獻(xiàn)增加，2024年上市銀行金融市場條線的稅前利潤占比平均值超過20%。資本新規(guī)實施后，銀行基金投資風(fēng)險權(quán)重大概率抬升，利率債基受影響較小，信用債基面臨壓力。被動指數(shù)債基因底層資產(chǎn)透明、資本計量可穿透，或成為銀行配置新趨勢。

金融ETF（代碼：510230）跟蹤的是180金融指數(shù)（代碼：000018），該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從滬市和深市金融行業(yè)中選取市值較大、流動性較好的180只股票作為指數(shù)樣本，覆蓋銀行、保險、證券等多個細(xì)分領(lǐng)域，以全面反映金融行業(yè)上市公司證券的整體市場表現(xiàn)。

沒有股票賬戶的投資者可關(guān)注國泰上證180金融ETF聯(lián)接A（020021），國泰上證180金融ETF聯(lián)接C（014994）。

注：指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。