每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

上周五以色列和伊朗打起來，受傷的又是A股股民，突發(fā)跳水令投資者措手不及。相信很多投資者周末都在加班加點(diǎn)研究中東局勢。

好消息是，避險(xiǎn)情緒釋放，今日（周一）開盤，A股普漲，上周五被錯(cuò)殺的板塊也得到了修復(fù)。

正如我們昨日頭條推送中所提，短線行情存在一定的隨機(jī)性。周一市場要么延續(xù)調(diào)整格局，要么快速開啟超跌修復(fù)?，F(xiàn)在看來，市場選擇了后者，當(dāng)然，也是投資者喜聞樂見的后者。

從今日盤面來看，A股反彈原因之一是市場意識(shí)到，中東局勢可能沒預(yù)想的糟糕。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月15日，美國總統(tǒng)特朗普表示，他認(rèn)為以色列與伊朗“有很大可能”達(dá)成協(xié)議，但也稱“有時(shí)候他們需要打一仗”。特朗普還表示，美國目前沒有參與以色列對(duì)伊朗的軍事打擊，但以后“有可能”會(huì)介入。

與此同時(shí)，以色列方面也開出了停止行動(dòng)的條件。當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月15日，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡表示，如果伊朗接受美國提出的放棄其核計(jì)劃的要求，以色列愿意停止其行動(dòng)。

但中東局勢依舊不明朗。以色列軍方當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月16日凌晨發(fā)表聲明稱，確認(rèn)有新一波導(dǎo)彈從伊朗向以色列發(fā)射，防御系統(tǒng)正在攔截。

不過，特朗普、內(nèi)塔尼亞胡的態(tài)度，也讓市場看到了沖突緩和的希望。這也是周一市場快速修復(fù)的重要因素。

光大證券即指出，歷史上，中東地區(qū)爆發(fā)沖突對(duì)A股、港股市場整體影響均不明顯。本輪以色列對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)打擊事件對(duì)于A股以及港股整體而言，影響或許也不會(huì)很大。一方面，歷史來看，中東局勢緊張時(shí)A股及港股所受影響均較小。另一方面，中東地區(qū)在我國的進(jìn)出口份額中占比也較低，沖突本身對(duì)于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響較弱。

圖片來源：視覺中國-VCG111340069361

周一市場走強(qiáng)另一重要因素，是一系列重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布后，市場期待穩(wěn)增長措施進(jìn)一步加碼。

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局2025年6月16日公布的數(shù)據(jù)，5月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長5.8%，前值為6.1%，1-5月累計(jì)同比為6.3%，2024年全年累計(jì)同比為5.8%；5月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長6.4%，前值為5.1%，1-5月累計(jì)同比為5%，2024年全年累計(jì)同比為3.5%；1-5月全國固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增長3.7%，前值為4%，2024年全年累計(jì)同比增長3.2%。

東方金誠首席宏觀分析師王青、研究發(fā)展部執(zhí)行總監(jiān)馮琳認(rèn)為，總體上看，5月宏觀數(shù)據(jù)表現(xiàn)不一，其中商品消費(fèi)增速超預(yù)期上行，投資增速有所下滑，工業(yè)生產(chǎn)保持基本穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持較強(qiáng)韌性。背后是當(dāng)月中美發(fā)布日內(nèi)瓦聯(lián)合聲明，外部波動(dòng)有所緩和，央行等部門推出包括降息降準(zhǔn)等在內(nèi)的一攬子金融政策措施，“兩新”“兩重”等穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，為宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行提供了關(guān)鍵支撐。

王青、馮琳指出，往后看，考慮到中美經(jīng)貿(mào)對(duì)話磋商還會(huì)經(jīng)歷一個(gè)復(fù)雜曲折的過程，外需下滑的影響將主要在下半年體現(xiàn)，國內(nèi)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)基礎(chǔ)也需要進(jìn)一步夯實(shí)，接下來穩(wěn)增長政策不會(huì)松勁。預(yù)計(jì)下半年央行有望繼續(xù)降息，財(cái)政政策也將在支持換新等方面出臺(tái)新的增量措施；房地產(chǎn)支持政策方面，接下來在強(qiáng)化保障房收購、推進(jìn)舊改和城中村改造、加大房地產(chǎn)項(xiàng)目“白名單”貸款撥付的同時(shí)，還需以下調(diào)居民房貸利率為核心，加大力度推進(jìn)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)。

而從目前情況來看，本周即可能有一系列影響宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場的重要政策問世。6月18-19日，2025陸家嘴論壇將在滬舉辦。此前，上海市委金融辦常務(wù)副主任周小全表示，論壇期間中央金融管理部門將發(fā)布若干重大金融政策。 

圖片來源：每經(jīng)記者 孔澤思 攝（資料圖）

歷史上，陸家嘴論壇對(duì)資本市場影響極大。如2023年陸家嘴論壇上，一行、一局、一會(huì)時(shí)任主要領(lǐng)導(dǎo)首次同時(shí)在公開平臺(tái)集體亮相發(fā)聲。時(shí)任證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿發(fā)表講話中提及“夯實(shí)中國特色估值體系的內(nèi)在基礎(chǔ)”，而2023年也正是出現(xiàn)了數(shù)次“中字頭”引領(lǐng)的“中特估”行情。之后，2024年興業(yè)證券研究所還撰寫過報(bào)告對(duì)2023年的“中特估”行情進(jìn)行復(fù)盤。

因此2025陸家嘴論壇周，市場也頗為關(guān)注。

華西證券研究所副所長李立峰指出，2008年以來，陸家嘴論壇已成功舉辦15屆，成為了金融監(jiān)管發(fā)布重大政策、釋放重要信號(hào)的平臺(tái)。本屆論壇關(guān)注前沿?zé)狳c(diǎn)，安排了8場全體大會(huì)，包括：金融開放合作與高質(zhì)量發(fā)展、增強(qiáng)全球貨幣政策的協(xié)調(diào)性、推動(dòng)資本市場持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展、人工智能賦能金融改革創(chuàng)新：機(jī)遇和挑戰(zhàn)等，金融領(lǐng)域“新政”預(yù)期有望支撐投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好。

從周一盤面來看，大金融已有所動(dòng)作。收盤時(shí)券商板塊所有個(gè)股均以紅盤報(bào)收，證券指數(shù)上漲1.33%。

最后，我們再來簡單看看今日板塊和個(gè)股熱點(diǎn)：

1、光線傳媒20cm漲停，終于不走“人”字了

春節(jié)檔靠哪吒爆火，光線傳媒年初大幅上漲。但之后隨著哪吒熱度退潮，光線傳媒步入中級(jí)調(diào)整，沿均線系統(tǒng)緩慢陰跌，日K線走出“人”字型。

不過，今日光線傳媒一反常態(tài)，放量20cm漲停，大有結(jié)束調(diào)整之勢頭。

消息面上，在上海舉辦的第27屆上海國際電影節(jié)開幕論壇上，光線傳媒董事長王長田提到，電影市場想良性發(fā)展，應(yīng)該讓片方得到更多。王長田表示，《哪吒》系列衍生品開發(fā)商、生產(chǎn)商和銷售商獲得了很大的市場紅利，有可能已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了幾百億元的正版銷售額?！拔艺J(rèn)為最后完全有可能實(shí)現(xiàn)上千億元的衍生品銷售額”。同時(shí)他還透露動(dòng)畫電影《哪吒之魔童鬧?！泛Ｍ馄狈繉⒊?/span>1億美元，這將是近20年來中國電影“出海”的票房最好成績。

哪吒的長尾效應(yīng)讓光線傳媒突然暴漲。馬上又要暑期檔，是否又有新IP將復(fù)刻哪吒的傳奇？拭目以待。

2、風(fēng)電板塊集體爆發(fā)

今日風(fēng)電設(shè)備股集體走高，運(yùn)達(dá)股份20cm漲停，新強(qiáng)聯(lián)、明陽智能、金風(fēng)科技漲逾5%。

消息面上，國金證券指出，菲律賓3.3GW海風(fēng)項(xiàng)目招標(biāo)，要求2028年-2030年完成項(xiàng)目交付，開發(fā)周期遠(yuǎn)短于正常海外海風(fēng)項(xiàng)目，看好國內(nèi)交付能力更強(qiáng)的國內(nèi)風(fēng)機(jī)、基礎(chǔ)、海纜企業(yè)獲取相關(guān)訂單。

2025年以來風(fēng)電板塊景氣度持續(xù)提升，據(jù)中國可再生能源學(xué)會(huì)風(fēng)能專業(yè)委員會(huì)披露的數(shù)據(jù)，2024年風(fēng)電招標(biāo)量達(dá)到224.8GW，其中，項(xiàng)目招標(biāo)量164.22GW，框采60.6GW。超大規(guī)模的招標(biāo)，托起了風(fēng)電項(xiàng)目此后兩年的密集落地預(yù)期。

此外，2025年將有大批風(fēng)機(jī)進(jìn)入20年的壽命末期，老舊風(fēng)機(jī)故障數(shù)量上升，隨著風(fēng)電機(jī)組單機(jī)容量逐年增長，預(yù)計(jì)1.0MW—2.0MW的在役機(jī)組將成為首批“被改造”機(jī)組。綜合機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2025年我國風(fēng)電后市場容量或突破650億元，全國有改造退役需求的風(fēng)電機(jī)組累計(jì)容量將超過6000萬千瓦。

華泰證券指出，風(fēng)電發(fā)電曲線與電力需求曲線較適配，市場化交易電價(jià)受影響較小，業(yè)主有望在新能源開發(fā)中提升風(fēng)電的比例，疊加2025年重點(diǎn)海風(fēng)項(xiàng)目陸續(xù)開工，后續(xù)深遠(yuǎn)?；蜇暙I(xiàn)需求增量，看好國內(nèi)裝機(jī)持續(xù)增長，產(chǎn)業(yè)鏈盈利持續(xù)修復(fù)。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211276657648