每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜葉峰    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，6月17日國元證券發(fā)布公告稱，其全資子公司國元股權(quán)作為基金管理人，參與發(fā)起設(shè)立總規(guī)模10億元的建安民航啟鑫基金，該基金主要投資于新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)及其上下游。目前各合伙人已簽訂合伙協(xié)議，基金已完成工商登記注冊手續(xù)并取得營業(yè)執(zhí)照。

值得一提的是，根據(jù)公告，該基金原定的LP（有限合伙人）安徽民航資產(chǎn)管理有限公司因“自身原因”退出了建安民航啟鑫基金的出資，于是該基金引入了廣西引導(dǎo)基金作為新LP，而作為GP（普通合伙人）的國元股權(quán)認(rèn)繳出資額也從一開始的3億元提升至3.5億元。

每經(jīng)記者注意到，進(jìn)入2025年，券商私募股權(quán)子公司在設(shè)立基金方面依然動作頻繁，展現(xiàn)出積極的布局態(tài)勢。有業(yè)內(nèi)人士對此分析，這與政策引導(dǎo)與支持、公司自身業(yè)務(wù)發(fā)展需求、資源整合與協(xié)同效應(yīng)等都有密切關(guān)系。

國元股權(quán)參與發(fā)起設(shè)立新基金，基金總規(guī)模擬定為10億元

事情還要回溯到今年年初。1月2日，國元證券發(fā)布了一則旗下全資子公司國元股權(quán)發(fā)起設(shè)立安徽建安民航啟鑫數(shù)字信息股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱建安民航啟鑫基金）（暫定名）暨關(guān)聯(lián)交易的公告。

根據(jù)公告，該基金總規(guī)模擬定為10億元，由國元股權(quán)擔(dān)任基金管理人、執(zhí)行事務(wù)合伙人，另外還有3名有限合伙人?；鸫胬m(xù)期為7年，其中投資期4年，退出期3年，存續(xù)期屆滿經(jīng)基金合伙人會議批準(zhǔn)可延長2次，每次不超過1年。基金總存續(xù)期不得超過安徽省新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙，以下簡稱安徽省新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)基金）的存續(xù)期。

而6月17日公布的進(jìn)展公告顯示，日前建安民航啟鑫基金各合伙人簽訂了合伙協(xié)議，基金已經(jīng)完成工商登記注冊手續(xù)，并取得了營業(yè)執(zhí)照，目前正在中基協(xié)備案。不過每經(jīng)記者注意到，該基金的LP陣容有所調(diào)整。

此前，建安民航啟鑫基金的三大LP分別為安徽省新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)基金、安徽民航資產(chǎn)管理有限公司和亳州產(chǎn)業(yè)升級基金有限公司，三方分別出資3億元、2億元和2億元，出資占比30%、20%和20%。不過根據(jù)最新公告，安徽民航資管因自身原因退出了建安民航啟鑫基金的出資。

為此，該基金又引入了新LP——廣西引導(dǎo)基金，但是在出資額上有所調(diào)整。廣西引導(dǎo)基金的出資額為1.5億元，出資占比15%，而GP國元股權(quán)的認(rèn)繳出資額則從之前公布的3億元增加至3.5億元，出資占比也提升至35%。

據(jù)了解，建安民航啟鑫基金主要投資于新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)及其上下游，重點(diǎn)關(guān)注新型顯示、智能終端、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、5G/6G、云計算和大數(shù)據(jù)、量子科技等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，及其材料、設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)領(lǐng)域。

國元股權(quán)是國元證券旗下的私募股權(quán)子公司，后者2024年年報顯示，去年國元股權(quán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6069.1萬元，同比增長47.61%；凈利潤1919.91萬元，同比增長89.29%；全年新增管理規(guī)模17.04億元。

緊跟行業(yè)熱點(diǎn)，券商積極布局私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)

作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是中小型科技創(chuàng)新企業(yè)的重要金融工具，股權(quán)投資業(yè)務(wù)近年來得到了券商的積極關(guān)注和布局。進(jìn)入2025年，券商在布局股權(quán)投資領(lǐng)域動作頻頻，不少券商旗下的私募股權(quán)子公司今年都有新基金成立。不僅類型更加豐富，投資方向也是緊跟當(dāng)下熱點(diǎn)。

根據(jù)投中數(shù)據(jù)和公開資料，每經(jīng)記者統(tǒng)計了部分券商子公司今年新設(shè)立基金的情況：

綜觀這些新設(shè)基金的情況，首先從類型上來看更加豐富。不僅有常見的股權(quán)投資基金、創(chuàng)投基金、引導(dǎo)基金，還有近年來大火的并購基金和S基金。例如，由國泰君安創(chuàng)新投擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人的國貿(mào)國君并購基金，就是一只產(chǎn)業(yè)并購主題基金。公開資料顯示，該基金通過少數(shù)股權(quán)先導(dǎo)投資、聯(lián)合并購?fù)顿Y等方式，圍繞國貿(mào)控股旗下廈門國貿(mào)健康科技、中紅醫(yī)療的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，為兩大上市公司及其產(chǎn)業(yè)鏈上下游尋找優(yōu)質(zhì)并購標(biāo)的。

而由中信建投資本管理的潤信贛投接力基金，則是一只典型的S基金，也是江西省內(nèi)首只市場化S基金，主要投資于創(chuàng)投基金、私募股權(quán)投資基金或接續(xù)基金份額以及符合基金投資方向的非上市企業(yè)股權(quán)。

另外，今年人形機(jī)器人的火爆也引起了券商股權(quán)投資和地方國資的關(guān)注。就在近日，湖北省人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)投資基金成立，出資額50億元，執(zhí)行事務(wù)合伙人正是長江證券旗下的長江成長資本投資有限公司。

除此之外，與地方國資深度合作，基金投資方向更具針對性、聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等也都是券商旗下私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)的新特點(diǎn)。

有業(yè)內(nèi)人士對每經(jīng)記者表示，政策對“投早、投小、投科技”的持續(xù)引導(dǎo)，以及監(jiān)管框架的逐步完善，為券商參與私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)提供了良好的政策環(huán)境。其次，布局私募股權(quán)業(yè)務(wù)也是滿足券商自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，因?yàn)檫@是券商投資、投研、投行產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)，有助于豐富券商業(yè)務(wù)種類，提升盈利能力。另外，當(dāng)前多層次資本市場體系日漸完善，退出渠道更加豐富，也為券商私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)帶來了發(fā)展機(jī)遇，有望成為其新的業(yè)績增長點(diǎn)。

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