每經(jīng)記者｜黃小聰    每經(jīng)編輯｜趙云    

6月18日，受消息面影響，科創(chuàng)芯片、科創(chuàng)半導(dǎo)體、創(chuàng)業(yè)板人工智能、通信、TMT等板塊表現(xiàn)較好，相關(guān)主題ETF也漲幅靠前。 

在ETF方面，目前以科創(chuàng)芯片、科創(chuàng)半導(dǎo)體為主題的ETF比較多，這些產(chǎn)品主要跟蹤的是兩個(gè)指數(shù)，分別為上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)和上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)。 

那么，這兩個(gè)指數(shù)有何異同？ 

一、五大不同點(diǎn) 

1、樣本選取 

上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)是從科創(chuàng)板上市公司中選取業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料和設(shè)備、芯片設(shè)計(jì)、芯片制造、芯片封裝和測(cè)試相關(guān)的證券作為指數(shù)樣本，目前成分股數(shù)量共有50只，平均流通市值約235億元。 

上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)則是選取科創(chuàng)板內(nèi)業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料和半導(dǎo)體設(shè)備等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，目前成分股數(shù)量共有30只，平均流通市值約149億元。 

2、行業(yè)側(cè)重 

上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)主要側(cè)重于芯片設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，反映芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域上市公司的整體表現(xiàn)。按照中證四級(jí)行業(yè)劃分，集成電路設(shè)計(jì)行業(yè)權(quán)重占比超過(guò)50%，半導(dǎo)體設(shè)備、集成電路制造行業(yè)占比均超15%。 

上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)則是側(cè)重于半導(dǎo)體材料和設(shè)備領(lǐng)域，涵蓋了為半導(dǎo)體制造提供基礎(chǔ)材料和關(guān)鍵設(shè)備的企業(yè)，對(duì)芯片生產(chǎn)的相關(guān)環(huán)節(jié)更為關(guān)注。 

按照中證四級(jí)行業(yè)劃分，半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的權(quán)重占比超過(guò)50%，半導(dǎo)體材料行業(yè)的占比超過(guò)28%。 

3、前十大權(quán)重 

上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)前十大權(quán)重的累計(jì)占比為58.42%，其中海光信息、中芯國(guó)際、寒武紀(jì)、瀾起科技的占比均超過(guò)8%。 

上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)前十大權(quán)重的累計(jì)占比為72.42%，其中滬硅產(chǎn)業(yè)、華海清科、中微公司、拓荊科技的占比超過(guò)8%。 

4、指數(shù)表現(xiàn)

從近一年到近五年，上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)的表現(xiàn)都明顯優(yōu)于上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)。 

而在波動(dòng)率方面，上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)近一年波動(dòng)率略高于上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，但在近三年和近五年，上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)的年化波動(dòng)率更高。

5、估值水平 

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)的市凈率水平回升到了歷史70%分位以上，屬于較高位置，而上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)的市凈率水平仍在歷史30%分位左右。 

不過(guò)由于兩個(gè)指數(shù)過(guò)往可參考的時(shí)間較短，所以整體數(shù)據(jù)僅可作為中短期的對(duì)比參照。

總的來(lái)說(shuō)，兩個(gè)指數(shù)過(guò)往表現(xiàn)差異較大，目前的估值水平也明顯不同，同時(shí)也反映了市場(chǎng)對(duì)于芯片設(shè)計(jì)和芯片制造環(huán)節(jié)存在明顯的喜好差異。 

二、兩大相同點(diǎn)

樣本空間：兩者的樣本空間均為科創(chuàng)板內(nèi)的上市公司證券，且都要求滿足上市時(shí)間超過(guò)6個(gè)月（除非上市以來(lái)日均總市值排名在科創(chuàng)板市場(chǎng)前5位且上市時(shí)間超過(guò)3個(gè)月）以及非退市風(fēng)險(xiǎn)警示證券這兩個(gè)條件。 

所屬領(lǐng)域：都屬于半導(dǎo)體行業(yè)主題指數(shù)?？苿?chuàng)板匯聚了眾多半導(dǎo)體行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，這兩條指數(shù)都是對(duì)科創(chuàng)板半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的刻畫(huà)，有助于投資者了解和投資科創(chuàng)板半導(dǎo)體相關(guān)企業(yè)。