國信證券指出，國防軍工及航空裝備Ⅱ行業(yè)受益于產(chǎn)業(yè)升級和自主可控趨勢，核心裝備國產(chǎn)化是產(chǎn)業(yè)自主崛起的基礎，突破高端裝備瓶頸將推動下游產(chǎn)業(yè)真正實現(xiàn)自主化。從需求側(cè)看，新興市場成長和出口崛起帶來機遇，重點關注具備全球競爭力的細分行業(yè)龍頭。供給側(cè)方面，存量更新及進口替代成為關鍵，船舶、軌交設備、核電設備等細分行業(yè)受益于存量更新或逆周期調(diào)節(jié)，景氣相對穩(wěn)健。核電設備領域，三代核電已進入批量化建設階段，四代核電示范正式商運，未來批量化建設可期。此外，燃氣輪機行業(yè)迎來全球更新周期，同時受益于AI數(shù)據(jù)中心帶來的增量需求，景氣上行趨勢明顯。行業(yè)整體估值水平相對穩(wěn)定，長期看好高端裝備自主可控及出口發(fā)展帶來的結(jié)構(gòu)性機會。

軍工ETF（512660）跟蹤的是中證軍工指數(shù)（399967），該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從滬深市場中選取涉及航空航天、兵器裝備等國防軍工領域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，主要覆蓋國防軍工及相關產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。該指數(shù)集中反映中國軍工行業(yè)上市公司的整體表現(xiàn)，具有顯著的行業(yè)集中度和成長性特征。

注：指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。