每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

港股科技全面反彈，理想汽車、邁富時(shí)、再鼎醫(yī)藥、京東健康等多股高漲，港股科技ETF（513020）漲超2%，資金持續(xù)凈流入，近20個(gè)交易日凈流入超1.8億元。

從業(yè)績來看，騰訊控股、阿里巴巴、京東集團(tuán)等7家頭部科技公司公布一季報(bào)，營收和凈流入均實(shí)現(xiàn)正增長。其中，阿里巴巴、比亞迪股份、中芯國際等凈流入同比增幅超100%。華泰證券表示，港股盈利預(yù)期抬升明顯，自主可控邏輯堅(jiān)實(shí)、存政策預(yù)期支撐的港股硬科技方向或值得重點(diǎn)關(guān)注。

從宏觀環(huán)境看，過去幾年我國經(jīng)濟(jì)陷入通縮，處在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)，當(dāng)前已出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的跡象。結(jié)合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)看，當(dāng)前我們正處人工智能引領(lǐng)的新一輪科技向上周期中，這或?qū)⑸羁痰赜绊懺械纳a(chǎn)生活方式，帶來長期經(jīng)濟(jì)增長的新動(dòng)能。目前恒生指數(shù)估值盈利匹配度大致處于均衡區(qū)間，基于AI產(chǎn)業(yè)催化下港股科技板塊業(yè)績的良好預(yù)期，未來港股科技ROE有改善空間，繼而帶動(dòng)估值抬升。

國泰海通證券指出，港股憑借科技龍頭標(biāo)的稀缺性，有望率先受益于AI產(chǎn)業(yè)變革，同時(shí)港股龍頭互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)資本開支和云業(yè)務(wù)收入也同步強(qiáng)勁增長。港股科技目前估值水平仍然不算高。從企業(yè)盈利角度出發(fā)，2025年港股科技板塊盈利增長也有較強(qiáng)確定性。

當(dāng)前港股科技板塊正處于“估值洼地”與“產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)”的交匯期，政策、技術(shù)、資金三因素共振下，配置性價(jià)比凸顯。投資者可借道低費(fèi)率港股科技ETF（513020）分散風(fēng)險(xiǎn)，分享中國科技龍頭全球化紅利。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測(cè)和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。